WallStreet si prepara ad ascoltare la Federal Reserve, future piatti

La borsa degli Stati Uniti dovrebbe aprire intorno alla parità la seduta più importante della settimana, quella delle comunicazioni di politica monetaria della Federal Reserve.

Il future del Nasdaq è piatto, all’indomani di una seduta conclusasi di movimenti quasi impercettibili dei prezzi: l’S&P500 ha perso lo 0,1%.

La Fed ha solo un'opzione: il taglio tassi 

Il taglio da un quarto di punto percentuale è dato per certo, per il mercato è più che una certezza, è come se ci fosse già stato.

L’attenzione deve quindi spostarsi su altri aspetti dell’appuntamento di oggi. Per l'economista di Jefferies Mohit Kumar bisogna prestare attenzione ai passaggi  del comunicato sul rallentamento del mercato del lavoro, più enfasi ci sarà sul tema e più chiara sarà la direzione del taglio tassi nei prossimi mesi. Non dovrebbero essere elementi di rilievo i passaggi del comunicato sull’inflazione.

"La Fed taglia perché non può più non farlo: il lavoro rallenta, i consumi si indeboliscono e ignorare i segnali rischierebbe di innescare una spirale negativa" - scrive Gabriel Debach di eToro - Il prezzo è chiaro: ogni taglio riduce lo spazio di manovra se i dazi dovessero trasformare l’attuale spinta sui prezzi in un’inflazione persistente. Powell oggi non deve solo annunciare un -25 bps, deve convincere che la Fed resta arbitro indipendente in un gioco in cui il pubblico politico urla sempre più forte.

Il mercato applaudirà finché la sceneggiatura resta confermata: tre tagli entro fine anno, gradualità, inflazione letta come un effetto temporaneo dei dazi. Ma basta un dot-plot che rallenta il sentiero, un SEP che alza le proiezioni inflattive o un aumento dei dissensi interni, e il taglio rischia di trasformarsi da assicurazione in segnale di debolezza".

Non sono da trascurare oggi i dati macroeconomici in arrivo. Le nuove costruzioni abitative sono scese dell'8,5 in agosto, dopo il rialzo del 3,4% di luglio. in calo anche i permessi edilizi, -3,7%. In entrambi i casi, i dati sono più bassi delle aspettative.

Più avanti nel corso della seduta ci sono anche le le rilevazioni sulle scorte di petrolio degli Stati Uniti.

Macrovariabili 

Oro -0,7% a 3.662 dollari l'oncia, all'indomani del record.

Petrolio (West Texas Intermediate): -0,7% a 64 dollari al barile, dopo tre sedute di rialzo.

Rendimento Treasury decennale poco mosso al 4,04%. BTP a 3,48%. 

Euro/dollaro: -0,2% a 1,183, dai massimi degli ultimi quattro anni di ieri. La crescita dei salari soggetti a contrattazione collettiva nell'area euro è in rallentamento, con una frenata al 3,2% nel 2025 dopo il 4,6% dell'anno precedente tenendo conto dei pagamenti una tantum. Lo riferisce la Bce nel suo wage tracker che monitora gli andamenti salariali. "Il trend al ribasso del wage tracker anticipatore riflette in parte l'impatto meccanico dei forti pagamenti una tantum" erogati nel 2024, e l'anticipazione al 2024 degli aumenti in diversi settori, si legge in una nota della banca centrale.
Escludendo i pagamenti una tantum il wage tracker rallenta dal 4,1% del 2024 al 3,8% del 2025.

Treasury Note a dieci anni al 4,01%, sui minimi da aprile. Poco mosso l'obbligazionario europeo.

Bitcoin in calo dello 0,5%.

Titoli sotto la lente 

Nvidia -1,3%. Secondo indiscrezioni, il regolatore di internet della Cina ha vietato alle principali aziende tecnologiche del paese di acquistare i suoi chip per l'intelligenza artificiale, si tratta dei prodotti h20, quelli che la casa aveva già rivisto e modificato, in modo da non incorrere nelle limitazioni poste dalla autorità degli Stati Uniti. L'Amministrazione del cyberspazio della Cina ha detto alla società madre di TikTok, ByteDance, al colosso dell'e-commerce Alibaba e ad altri di interrompere i test e gli ordini dell'RTX Pro 6000D, riporta il Financial Times.

Oracle +0,3%. L'azienda dei data base è la capofila della cordata di investitori che rileverà le attività negli Stati Uniti di TikTok, lo scrive il Wall Street Journal. 

Tesla -1%. Il titolo è ribasso nel pre borsa, dopo sei sedute consecutive di rialzo. 

Workday, +11%. Nel capitale dell'azienda dei sistemi software per la gestione del capitale umano è entrato l'investitore attivista Elliott Investment Management, la sua partecipazione vale circa 2 miliardi di dollari. Elliott si presentato con la faccia buona, con tante lodi per l'amministratore delegato di Workday, Carl Eschenbach e altri complimenti: Workday è "un'unica franchigia software con un potenziale di crescita da leader del settore, una fidelizzazione della clientela di prim'ordine e un team di gestione comprovato."