Wall Street spinta al ribasso dalla guerra, salgono i rendimenti

Wall Street è in calo. S&P 500 -0,7%, Nasdaq -0,6%.

Il Vix, l'indice della paura, ha raggiunto 23 punti, superando la soglia dei 20 che separa la stabilità dalla volatilità. 

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che i bombardamenti contro l’Iran potrebbero durare settimane e ha invitato i leader del Paese ad arrendersi, cedendo il potere al popolo o adottando un modello simile a quello del Venezuela. 

Il conflitto si è esteso in tutto il Medio Oriente, diverse esplosioni si sono verificate in Israele, Arabia Saudita, Qatar ed Emirati Arabi Uniti.

Sono stati intercettati anche alcuni missili iraniani lanciati in risposta agli attacchi. Israele è stata attaccata dai combattenti di Hezbollah, alleati di Teheran, nel sud del Libano.

Nelle ultime 48 ore, Trump ha rilasciato varie dichiarazioni, a volte contraddittorie, affermando che l’attacco potrebbe concludersi in pochi giorni o durare dalle quattro alle cinque settimane. 
Ha aggiunto che le forze americane hanno affondato nove navi della marina iraniana e che il quartier generale della marina è stato “in gran parte” distrutto.

Le compagnie aeree hanno sospeso i voli, causando gravi disagi in alcuni degli aeroporti più trafficati del mondo.

Petrolio e gas

ll WTI balza del 6,7% a 71,56 dollari al barile. Si tratta del maggior rialzo degli ultimi 4 anni. La guerra ha portato alla chiusura dello Stretto di Hormuz, un’arteria vitale al largo delle coste iraniane attraverso cui transita circa un quinto del petrolio mondiale.

Aramco ha sospeso le operazioni nella più grande raffineria dell’Arabia Saudita dopo un attacco con droni nell’area, secondo fonti a conoscenza dei fatti. Mentre QatarEnergy ha interrotto la produzione di gas naturale liquefatto dopo attacchi al complesso di Ras Laffan. 

Domenica l’OPEC+ ha concordato di riprendere l’aumento della produzione il mese prossimo per contrastare un’altra impennata dei prezzi del petrolio.

Speciale Iran&Mercati

QatarEnergy ha annunciato l’interruzione della produzione di gas naturale liquido dopo gli
attacchi di droni iraniani nei complessi di Ras Laffan e Mesaieed.

In Europa, il gas naturale sale del +50%, il maggiore aumento dall’agosto 2023.

Il Qatar è il secondo fornitore mondiale di gas naturale liquido (dopo gli Stati Uniti). L’Italia, insieme a Belgio e Polonia, è tra i paesi più esposti agli acquisti di gas naturale liquido dal Qatar, in virtù di contratti di fornitura di lungo termine. Nel 2024 il Qatar ha rappresentato il 45% delle importazioni totali di gas naturale liquido italiane.

La forte dipendenza dalle forniture del Qatar potrebbe riflettersi in un allargamento dello spread italiano rispetto al bund, penalizzando quindi maggiormente i titoli di stato italiani.

Altre macrovariabili

Oro +2% a 5.386 dollari l’oncia. Aumenta la richiesta degli asset rifugio mentre gli investitori riducono l’esposizione al rischio.

Treasury - I rendimenti dei sono aumentati lungo tutta la curva. Il decennale sale di 8 punti base al 4,01%. Il rally del petrolio alimenta i timori che un’accelerazione dell’inflazione possa pesare sull’economia globale. E gli investitori temono che i prezzi energetici più elevati possano rendere la Federal Reserve meno incline a tagliare i tassi di interesse.

Euro -0,8% a 1,1722 dollari.

Bitcoin +0,4% sopra i 65.000 dollari.

Titoli sotto la lente

Difesa. Il comparto sale nel contesto della guerra tra Usa e Iran. Le azioni di Lockheed Martin guadagnano il 6%, mentre Northrop Grumman sale del 5%. Il produttore di droni AeroVironment balza di oltre il 10%.

Petrolio. Diversi titoli del settore petrolifero registrano forti rialzi. Le azioni di Exxon Mobil e Chevron guadagnano circa il 4%, mentre ConocoPhillips sale di oltre il 5%. Sale anche il comparto delle petroliere: Frontline sale di oltre il 5%, mentre DHT Holdings guadagna il 7% e International Seaways avanza del 6%.

Viaggi. Il comparto scende mentre si interrompono i voli in Medio Oriente. Expedia e Booking Holdings perdono rispettivamente il 3,2% e il 2,7%. Delta Air Lines scende del 5,7%, mentre American Airlines e United perdono almeno il 6% ciascuna.

Berkshire Hathaway. Le azioni di classe B perdono l’1% dopo che il conglomerato registra un calo dell’utile operativo di quasi il 30% nel quarto trimestre, dovuto in larga parte alla debolezza del comparto assicurativo. Anche l’utile complessivo, che include i guadagni o le perdite sugli investimenti azionari del conglomerato, diminuisce leggermente su base annua.