Piazza Affari in ribasso, settembre si chiude con un calo del 2,4%

La borsa degli Stati Uniti accelera, soprattutto per effetto delle indicazioni contenute nei dati macroeconomici pubblicati oggi. 

Nasdaq +0,9%. S&P 500 +0,4%.

L’inflazione sonnecchia, l'economia accelera

In agosto, il PCE core anno su anno è rimasto invariato al 3%, meglio delle attese del 3,3%. Il dato mensile mostra un rialzo dello 0,2%, dal +0,1% precedente, meglio delle attese dello 0,3%.

A settembre, gli occupati del settore privato sono aumentati di 90.000 unità, sopra le attese di 75.000, e il dato precedente di 36.000 (rivisto da 38.000).

In agosto, il reddito personale è cresciuto dello 0,2%, meno rispetto al periodo precedente (+0,3%) sotto le attese dello 0,5%.

La spesa personale è aumentata dello 0,9% dallo 0,1% precedente, in linea alle attese. Si tratta del ritmo di crescita più rapido da oltre un anno. 

Il Pil del secondo trimestre è stato rivisto al rialzo a +2,2%. dal precedente +1,5%, il consensus era +1,5%. 

Questi dati hanno rafforzato le aspettative che la Federal Reserve non alzerà i tassi nella prossima riunione. I mercati ora attribuiscono solo il 35% di probabilità a un rialzo dei tassi Fed il prossimo mese.

Macrovariabili 

Treasury. Si rafforza il biennale e si indebolisce il decennale, per cui si amplia lo spread tra le due scadenze, a 41 punti base.
Decennale al 5,26% +3 punti base. Trentennale sui massimi di lunghissimo periodo a 5,62%.

In Europa scende il tasso di rendimento del Bund, a 3,57%, si indebolisce l'OAT francese, a 4,84%, massimo dal 2008. BTP poco mosso a 4,60%, lo spread si allarga a 102 punti base. Il differenziale Germania - Francia sale a 125 punti base, da 120 di ieri.

Il petrolio WTI sale di circa il 2% sopra i 91 dollari il barile. Brent +1%.

L'euro è in lieve rialzo sul dollaro, cambio a 1,135. 

Bitcoin +0,8% a 105.340 dollari. 

Europa

L'indice Euro Stoxx 50 è in ribasso dello 0,6%, il mese si sta per chiudere con un calo del 2,2%

Dax di Francoforte -0,7%, la performance mensile è -3,9%.

Ftse Mib di Milano -0,8%, settembre si chiude con un ribasso del 2,4%, nel terzo trimestre la performance è di poco negativa, -0,7%.

Inflazione

I prezzi al consumo sono saliti del 3,4% in Francia, il ritmo più rapido da oltre due anni, mentre in Italia sono aumentati del 4,1%, il dato più alto dal 2023. In Germania l'inflazione armonizzata euro accelera al 3,3%, da +2,9% di agosto: il consensus era 3,2%.

L'energia è la principale componente trainante.

Venerdì Eurostat diffonderà i dati sull'inflazione per l'intera area dell'euro (composta da 21 paesi); gli economisti stimano che l'indice generale abbia raggiunto un massimo triennale del 3,7%.

Titoli sotto la lente a Wall Street

Apple

Secondo Counterpoint Research, quest’anno la società dovrebbe vendere circa 6 milioni di iPhone Duo.

La società punta a entrare nel mercato della smart home il 13 ottobre, in quella che rappresenta un’importante espansione dell’offerta sotto la guida del nuovo CEO John Ternus.

Boeing +2%

Ha ottenuto dal Dipartimento della Difesa Usa un contratto da 20 miliardi di dollari per sviluppare la nuova generazione di caccia.

Oracle +4%

Il titolo reagisce alle indiscrezioni sull'andamento del business di OpenAi

Concentrix -10%

I ricavi del terzo trimestre fiscale sono risultati leggermente inferiori alle attese. Anche le stime sull’utile per azione non-GAAP e sui ricavi per il trimestre in corso sono risultate inferiori alle previsioni degli analisti interpellati da FactSet. Durante la conference call sui risultati, la società ha inoltre dichiarato che la transizione verso l’AI sta esercitando pressione sui ricavi.

FormFactor +1%

Deutsche Bank ha avviato la copertura sulla società specializzata nei test dei semiconduttori con un giudizio Buy. Secondo gli analisti, FormFactor beneficia dell’aumento dell’intensità dei test sui chip e del fatto di essersi affermata come secondo fornitore di probe card per le GPU Nvidia prodotte da TSMC.

General Mills

Ha annunciato che Dana McNabb diventerà CEO all'inizio del prossimo anno, subentrando a Jeff Harmening.

Micron Technology

Pubblicherà i dati mercoledì dopo la chiusura dei mercati.

Moderna - 6%

Citi ha abbassato il giudizio a Sell. Gli analisti della banca hanno fissato un target price inferiore del 60% rispetto alla chiusura di martedì e hanno affermato che l’attuale valutazione del titolo non è giustificabile.

Nvidia +1%

DeepSeek: la società cinese ha reso pubblico un software sviluppato insieme a Huawei Technologies per la programmazione dei chip AI, evidenziando la stretta collaborazione con il gruppo cinese impegnato nello sviluppo di tecnologie alternative a quelle di Nvidia.

Robinhood Markets +2%

La piattaforma di brokeraggio online ha annunciato un agente di intelligenza artificiale integrato nell’app per gli investitori. La società ha inoltre annunciato che introdurrà a breve il trading 24 ore su 24 per alcuni titoli e i futures perpetui per gli utenti statunitensi.