Borsa di Milano debole, soffre il tech, salgono le utility

La borsa di Milano apre la seduta in ribasso, Ftse Mib -0,4%, in continuità con l'andamento dell'azionario dell'Asia. Il Kospi di Seul è precipatato sui minimi da aprile, in calo del 7,5%. Nikkei di Tokyo -4,8%.

Sono crollati i listini più esposti al tema dell'intelligenza artificiale in quanto salgono le aspettative di un rallentamento della spinta provocato dall'aumento dei costi di finanziamento: il dato sull'inflazione negli Stati Uniti di ieri rende più probabile una stretta monetaria incisiva e prolungata. 

In Europa il  tech non è così cruciale, per cui il ribasso è meno pesante.

Dax di Francoforte -0,4%. Cac40 di Parigi -0,1%.

Chip

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ha registrato una crescita straordinaria nel trimestre, superando i timori globali sulla sostenibilità del boom dell'intelligenza artificiale. Il colosso dei chip prevede vendite fino a 54,3 miliardi di dollari per il trimestre di dicembre. Questo risultato dovrebbe tradursi in un aumento dei ricavi di circa il 44% nel 2026, dopo che l'azienda ha segnato un balzo dell'utile del 69% nel periodo luglio-settembre.

Per sostenere questa accelerazione, TSMC ha aumentato la capacità produttiva, stimando investimenti record fino a 64 miliardi di dollari per quest'anno. Nonostante le azioni abbiano toccato il massimo storico questo mese, sovraperformando i concorrenti grazie al monopolio nei processori AI, il titolo è rimasto parzialmente coinvolto nel recente ribasso generale del settore tecnologico.

Macrovariabili 

Cadono i tassi di rendimento delle obbligazioni, tornano a essere il porto sicuro quando i mercati finanziari sono instabili. Bund a 3,38%, da 3,49% di ieri. BTP al 4,46%.

L'oro, un altro dei beni rifugio, è in rialzo dell'1%. Si ridimensionano in Europa le aspettative di una stretta monetaria prolungata.

Si apprezza l'euro, sceso ieri sui minimi da maggio 2025 rispetto al dollaro. 

Scende il prezzo del petrolio, nonostante l'affondamento di una nave porta container nello Stretto di Hormuz, Brent -1,7% a 104,3 dollari il barile. I mercati sembrano essere diventati più sensibili alle indicazioni sull'andamento della domanda, più che a quelle sull'offerta.

Titoli sotto la lente a Piazza Affari

Technoprobe -9%, STM -7%, Prysmian -6,5%

Nella scia del crollo delle società dei semiconduttori in Asia.

Hera +1,7%, Snam +1,7%, Terna +1,5%, Enel +1,5%

Tutte su le utility, favorite anche dalla discesa dei tassi di mercato.

Brunello Cucinelli

Rilascerà i risultati del terzo trimestre dopo chiusura mercato

Leonardo

La Commissione europea ha dato il via libera a Leonardo per l'acquisizione del business Difesa di Iveco Group.

Poste Italiane

Secondo le comunicazioni a Consob sulle partecipazioni rilevanti, Blackrock ha diminuito la sua quota in Poste al 5,12% (4,60% con diritto di voto).

Recordati

Palliser Capital non aderisce all'Opa di Respighi e chiede delucidazioni al Cda. 

Settore finanziario

Secondo indiscrezioni di stampa, il Governo punta a raccogliere 11 miliardi di euro in tre anni, dal 2027 al 2029, attraverso un contributo aggiuntivo del comparto finanziario. Di questi, circa 3 miliardi sarebbero attesi già nel 2027, tramite misure strutturali.

Secondo Il Sole 24 Ore, per le banche si valutano aumenti di IRAP e IRES e ritardi nel recupero delle attività per imposte anticipate (DTA). Per le assicurazioni, le ipotesi comprendono interventi su IRES, avviamento (goodwill) e DTA, oltre all’aumento dall’85% al 100% dell’acconto sull’imposta relativa all’imposta di bollo applicata ai clienti delle polizze RC Auto

Fuori dal paniere principale

Tip

Bending Spoons ha registrato un forte rialzo dopo l’investimento di Berkshire Hathaway e rappresenta ora circa il 32% del NAV di TIP, pari a 742 milioni di euro.

Lo sconto sul NAV sale al 34% sulla base dei valori di mercato e al 42% considerando il NAV dinamico