Alphabet e Microsoft, trimestrali dei big tech in arrivo

Wall Street è sulle spine, in attesa della pubblicazione dei risultati trimestrali di Alphabet e Microsoft, che avverrà questa sera dopo la chiusura dei mercati. 

L'attenzione è alta anche perché i conti di questi colossi tech sono collegati ad un tema fondamentale: quello dei ritorni dei massicci investimenti effettuati per l'intelligenza artificiale. 

Il terzo trimestre di Alphabet, le stime 

Secondo gli analisti, la holding a capo di Google dovrebbe registrare una forte crescita dei ricavi e degli utili, dimostrando che i massicci investimenti in IA stanno dando i loro frutti.

In base alle stime di Bloomberg, la società dovrebbe riportare un utile per azione (EPS) pari a 2,99 dollari. I ricavi totali dovrebbero attestarsi a 127,9 miliardi, il reddito operativo a 43,15 miliardi. Le spese in conto capitale dovrebbero aggirarsi intorno ai 55,78 miliardi. 

Gli analisti si aspettano una crescita particolarmente vivace di Google Cloud, che dovrebbe raggiungere 29,06 miliardi. La divisione di cloud computing ha beneficiato di un forte aumento della domanda delle aziende impegnate a trasformare le proprie attività attraverso l'IA.

Google Cloud ha avuto però difficoltà a tenere il passo con questa domanda. A luglio, la società ha comunicato di avere un arretrato di lavoro contrattualizzato pari a 514 miliardi di dollari. L'andamento di questo portafoglio ordini sarà uno degli aspetti su cui maggiormente si concentreranno gli investitori. Quest'ultimi vorranno inoltre capire in che modo la strategia sull’IA stia influenzando la ricerca online di Google.

Nate Elliott, principal analyst di Emarketer citato da Bloomberg, crede che l’IA di Google possa superare presto OpenAI, creatrice di ChatGPT, per numero totale di utenti negli Stati Uniti. "Google sta integrando attivamente funzionalità di IA nei propri prodotti in abbonamento, ma non ha ancora indicato quanto stia guadagnando da questa attività. Le questioni più importanti riguardano però la pubblicità basata sull’IA: quale impatto stanno avendo gli AI Overviews sui ricavi della ricerca Google? Quanto sta guadagnando Google dagli annunci nella modalità AI Mode? E quando lancerà la pubblicità all’interno di Gemini?".

Per quanto riguarda le altre principali divisioni,  Google Services dovrebbe totalizzare 98,4 miliardi,  Google Search 64,85 miliardi,  Google Network 7,24 miliardi.

Le previsioni su Microsoft 

Secondo i dati raccolti da Bloomberg, i ricavi complessivi del primo trimestre fiscale dovrebbero essere cresciuti di circa il 17% a 90,6 miliardi di dollari. L'utile per azione rettificato dovrebbe attestarsi a 4,73 dollari, le spese in conto capitale a 45,93 miliardi. 

Azure, la divisione cloud, dovrebbe aver registrato una crescita del 44%, fino a 32,2 miliardi di dollari.

Per Anurag Rana (Bloomberg Intelligence) "una crescita costante del tasso di espansione di Azure è fondamentale per attenuare le crescenti preoccupazioni legate all'aumento della spesa per i data center e al rendimento di tali investimenti". 

C'è molta attesa per i dati su Copilot, il principale prodotto di intelligenza artificiale di Microsoft, che dovrebbe aver preso piede presso i clienti corporate. "La velocità con cui Microsoft aggiungerà nuovi utenti Copilot sarà determinante nel 2027 per dimostrare l’ampiezza del contributo dell’IA", aggiunge Rana. 

Il reddito operativo dovrebbe aver raggiunto 43,92 miliardi.

L'attenzione sarà inoltre concentrata anche sui programmi di riduzione dei costi, che mirano a compensare i miliardi di dollari investiti nelle infrastrutture per l'IA. Lunedì Microsoft ha infatti annunciato un piano di uscita per circa 60.000 dipendenti, pari a circa un quarto della forza lavoro.