Fondi comuni di investimento: cosa sono e come sceglierli

I fondi comuni di investimento sono uno degli strumenti più utilizzati per gestire il risparmio. Raccolgono le somme di molti investitori e le investono in un portafoglio diversificato di azioni, obbligazioni e altri strumenti finanziari. 

Il patrimonio è suddiviso in quote ed è affidato a una società di gestione: in Italia le SGR, mentre molti fondi collocati sul mercato italiano sono di diritto lussemburghese o irlandese e fanno capo a società di gestione estere. 

Come per gli ETF, il patrimonio del fondo è separato da quello della società che lo gestisce. 

Perché scegliere un fondo? 

Il principale vantaggio è la gestione professionale: le decisioni di investimento vengono affidate ad una struttura specializzata, che opera secondo la politica di investimento dichiarata.  

A questo si aggiunge la diversificazione. Anche con un importo contenuto, una singola quota può offrire un'esposizione a numerosi titoli, riducendo la dipendenza dall'andamento di un singolo emittente.  

Questo, però, non elimina il rischio: il valore della quota può oscillare e il rendimento non è garantito. 

I principali tipi di fondo 

I fondi possono essere aperti, quando è possibile sottoscrivere e chiedere il rimborso delle quote con la frequenza prevista dal regolamento, oppure chiusi, pensati per investimenti di più lungo periodo e meno liquidi, con rimborso di norma solo alla scadenza. 

In base agli strumenti in cui investono, si distinguono inoltre in: 

• azionari, generalmente più esposti alle oscillazioni dei mercati 

• Obbligazionari, che investono in titoli di debito di Stati e aziende 

• bilanciati, che combinano diverse tipologie di investimento 

• monetari, orientati al breve termine. 

Come scegliere il fondo giusto 

Prima di investire è importante leggere il KID, il documento che riassume le principali caratteristiche del prodotto. 

Rischio, strategia e costi 

Occorre verificare innanzitutto dove investe il fondo, quali sono i suoi obiettivi e il livello di rischio, indicato su una scala da 1 a 7. 

Particolare attenzione va dedicata ai costi: commissioni di gestione, di sottoscrizione, di rimborso  ed eventuali commissioni di performance possono incidere sul rendimento nel tempo. 

I risultati passati possono essere utili per conoscere la storia del fondo, ma non garantiscono quelli futuri. 

Scegliere un fondo significa quindi affidare la gestione del proprio capitale a professionisti, mantenendo però la responsabilità della scelta e la necessità di monitorare nel tempo il proprio investimento. 

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