S&P500 - Le previsioni di Goldman Sachs e Stifel dopo i record

Fatto

L'indice S&P500, considerato il benchmark per eccellenza della borsa americana, ha chiuso in ribasso dello 0,7% martedì. Il giorno prima aveva messo a segno il 46° record da inizio anno.

Il guadagno del 2024 finora è intorno al +22% e, se conservato fino al termine di dicembre, rappresenterebbe la settima miglior performance del terzo millennio.

Con 53 giorni di negoziazione rimanenti nell'anno, l'S&P500 non mostra segni di rallentamento, con aspettative elevate per la sua posizione entro la fine del 2024.

Alla vigilia delle elezioni presidenziali (5 novembre) e del meeting della FED (7 novembre) i broker si interrogano sulle prospettive della borsa americana.

Goldman Sachs ha notato che l'ipotesi di un rally di fine anno sta guadagnando terreno tra i suoi clienti, con un notevole cambiamento nelle strategie di investimento da una "copertura difensiva" a un "posizionamento più aggressivo".

Gli investitori istituzionali sono particolarmente motivati dalla paura di avere performance sostanzialmente inferiori agli indici azionari di riferimento, un sentimento definito "FOMO" (Fear Of Missing Out).

Di conseguenza, gli strateghi di Goldman pensano che l'S&P500 potrebbe essere "ben oltre i 6mila punti entro la fine dell'anno".

Stifel ha affermato che l'S&P500 potrebbe sperimentare un altro rialzo seguito da un forte calo nel 2025. Gli strateghi prevedono che l'indice potrebbe vedere un ulteriore aumento del +10% prima di invertire la rotta l'anno prossimo, potenzialmente tornando ai livelli osservati all'inizio del 2024. Ciò vedrebbe l'indice di riferimento statunitense salire a circa 6.400 punti.

Nonostante il sentiment positivo che circonda l'economia statunitense e i potenziali tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve, si prevede che l'indice di riferimento crollerà del -26% a circa 4.700 nel 2025.

Gli analisti di Stifel sostengono che l'attuale sovraperformance dei titoli growth rispetto a quelli value ricorda i modelli che hanno storicamente preceduto i mercati ribassisti.

La preoccupazione principale è che la Federal Reserve continui ad abbassare i tassi nel 2025 senza una recessione e ciò potrebbe ostacolare il ritorno a un obiettivo di inflazione del +2%, con gli investitori che alla fine ne subiranno le conseguenze.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo si conferma saldamente rialzista e si muove in territorio inesplorato, malgrado le diffuse tensioni geostrategiche e le imminenti elezioni presidenziali USA.

Un primo obiettivo è posizionato sulla parte alta del canale intorno ai 6mila punti. In direzione opposta, un primo supporto è individuabile in area 5.250, mentre la soglia di allerta è intorno a 4.600 punti, parte bassa del canale rialzista sotto evidenziato.

Operatività. Confermiamo la view positiva. Scattati gli incrementi di posizione alla prima chiusura sopra 5.700 punti per target a 6mila punti. Sfruttare le correzioni verso 5.250/5mila per acquistare sulla debolezza. Stop loss alla prima chiusura sotto 4.600 punti. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a replicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +25,60%

L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +22,50%

L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Euro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +20,%

L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.