Settore Difesa in grande spolvero, al via oggi il vertice NATO

Il Settore Difesa & Aerospazio ha confermato il ritrovato vigore della scorsa settimana mettendo a segno lunedì il sesto rialzo consecutivo (+1,30%), alla vigilia del vertice NATO di Ankara. L'indice Stoxx di riferimento si è portato sui massimi da quattro mesi.

Avio: Advent investe 109 mln per il 7%

Avio e Advent hanno siglato un accordo di investimento che prevede l'acquisizione da parte del fondo statunitense di private equity di una partecipazione di minoranza pari al 7% del gruppo aerospaziale attraverso un aumento di capitale riservato. E' quanto si legge in una nota emessa nella tarda serata di ieri.

L'operazione prevede l'emissione di fino a 3,275 milioni di nuove azioni, rappresentative di una partecipazione su base pre-money pari a circa il 7% del capitale sociale di Avio, a un prezzo per azione di 33,40 euro, in linea con la chiusura del titolo ieri in borsa, per un importo complessivo massimo pari a circa 109,39 milioni di euro.

Alla data di closing Advent verserà per cassa l’intero importo del prezzo di sottoscrizione della partecipazione.

L'accordo è soggetto ad usuali condizioni sospensive, tra cui l’ottenimento dell'autorizzazione ai sensi della normativa italiana in materia di golden power.

"Questa partnership con Advent rappresenta una tappa significativa per Avio, rafforzando il nostro profilo finanziario e consentendo di accelerare la nostra espansione negli Stati Uniti", sottolinea l'AD di Avio Giulio Ranzo.

Vertice NATO

La ripresa dei titoli azionari europei del settore della difesa si trova ad affrontare la prova del nove, con gli investitori che guardano al vertice NATO per ottenere maggiore chiarezza sui piani di spesa per la difesa degli Stati membri. E' cresciuta l'aspettativa che l'incontro porti a ulteriori finanziamenti per le forze armate.

L'indice ha recuperato il +25% dal minimo di maggio in vista dell'evento di due giorni ad Ankara, dove il presidente degli Stati Uniti Donald Trump probabilmente eserciterà maggiori pressioni sugli altri Paesi affinché aumentino la spesa per la difesa fino al 5% del PIL annuo.

L'escalation degli attacchi russi contro l'Ucraina potrebbe inoltre rendere la questione più urgente, evidenziando le carenze di sistemi di difesa aerea nell'arsenale di Kiev.

Il leader ucraino Volodymyr Zelenskyy probabilmente sfrutterà il vertice per fare pressione sugli alleati occidentali affinché forniscano al suo Paese ulteriori armamenti.

«Consideriamo il vertice NATO un catalizzatore chiave per la difesa europea», hanno scritto gli analisti di Morgan Stanley guidati da Marie-Ange Riggio. «Ci aspettiamo impegni più forti da parte dell'UE e la reiterazione delle richieste statunitensi di maggiori spese per la difesa, che alimenteranno la fiducia del mercato nel ciclo pluriennale, offrendo a nostro avviso un interessante punto di ingresso».

Fino alla scorsa settimana i titoli del settore della difesa avevano sottoperformato, rispetto al mercato europeo in generale, a causa dei dubbi su quanto delle spese militari promesse dai governi si concretizzerà effettivamente. Ad oggi i valori si sono allineati: l'indice Stoxx 600 è avanzato di quasi il 10% vs +10,7% dell'indice Stoxx Europe Aerospace & Defense.

Gli investitori sono diventati anche più selettivi. Hanno abbandonato le grandi aziende della difesa terrestre come Rheinmetall AG e CSG NV a favore di titoli del settore della difesa aerea o della tecnologia militare. Rheinmetall ha subito un duro colpo quando la Germania ha bruscamente interrotto il programma per le fregate, mentre il produttore di carri armati KNDS NV ha rinviato la sua offerta pubblica iniziale poco dopo.

Un "paniere della difesa" di Goldman Sachs ha registrato guadagni di poco inferiori al +500% dall'invasione russa dell'Ucraina nel 2022. L'anno scorso, è aumentato del +90%, poiché la pressione di Trump ha indotto gli alleati della NATO ad accettare di spendere il 5% del PIL per il riarmo entro il 2035. Di questo, il 3,5% è destinato ad equipaggiamento e personale militare, mentre il resto sarà speso per voci come la sicurezza informatica.

Gli strumenti per investire nel settore Difesa

In questo scenario ci sono alcuni strumenti specifici sulla Difesa europea quotati a Milano.

WisdomTree, innovatore nel settore finanziario a livello globale, ha esteso la sua gamma di ETP tattici con il primo ETP sulla difesa europea con leva.

Da inizio 2026: +15,0%

L'ETP (3EDF) quotato su London Stock Exchange, Börse Xetra e Borsa Italiana, ha un total expense ratio (TER) dello 0,80%. Offre un'esposizione con leva 3x giornaliera allo STOXX Europe Total Market Aerospace & Defense Net Total Return Index. Leggi il documento KID.

Per investire in ottica di lungo periodo:

Da inizio 2026: +9,40%

Il WisdomTree Europe Defence (WDEF) si propone di replicare la performance in termini di prezzo e rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Europe Defence UCITS Index. L'indice proprietario è progettato per replicare la performance delle aziende europee coinvolte nell'industria della difesa, tra cui produttori di attrezzature, parti o prodotti per la difesa civile, elettronica per la difesa e attrezzature per la difesa spaziale. L'Indice mira a escludere le aziende coinvolte in armi controverse vietate dal diritto internazionale, come le munizioni a grappolo, le mine antiuomo e le armi biologiche e chimiche, nonché le aziende che violano gli standard del Global Compact delle Nazioni Unite. Il WDEF è il primo prodotto nel suo genere dedicato esclusivamente alle aziende europee della difesa. Total expense ratio (TER) 0,40%. Valuta di denominazione Euro. Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.

 

Da inizio 2026: +20,0%

L'ETF (NATO) replica l'indice EQM NATO+ Future of Defence, che a sua volta replica la performance di aziende internazionali operanti nell'industria militare o della difesa. L’ETF replica la performance dell’indice sottostante con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi dell'ETF sono accumulati e reinvestiti nell'ETF. L’indice di spesa complessiva (TER) dell'ETF è pari allo 0,49% annuo. Valuta di denominazione Usd. Valuta di quotazione Euro. Leggi il documento KID.