Morgan Stanley promuove i petroliferi europei

L'indice Stoxx Oil & Gas si muove sui massimi storici, sebbene i prezzi del petrolio stiano correggendo bruscamente, con il Brent in calo del -6%, intorno a 98 usd al barile. Il mercato evidenzia un cauto ottimismo sulla possibile de-escalation del conflitto in Medio Oriente a valle del piano di pace in 15 punti presentato dal presidente americano Donald Trump.

Morgan Stanley 

Stamattina Morgan Stanley ha alzato il rating del settore delle major petrolifere europee a "attraente", spostando la preferenza verso titoli con beta più elevato, poiché è improbabile che il mercato petrolifero torni ai livelli pre-conflitto. Gli analisti Martijn Rats e Guilherme Levy hanno perciò alzato la loro stima del prezzo del Brent per il 2027 a 80 dollari al barile.

Il broker ha affermato che il mercato ha imparato che il flusso di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz può essere interrotto, creando uno "shock dello Stretto" che riduce la capacità di riserva globale.

Incorporando questo scenario, MS ha aumentato le sue stime sugli utili per azione (EPS) per il 2026 delle principali compagnie energetiche europee di circa il 100% e quelle per il 2027 di circa il 50%.

Nel dettaglio, gli analisti hanno alzato il rating della britannica BP da Equal Weight a Overweight, citando il contesto ideale per il suo piano di rilancio, e della norvegese Equinor da Underweight a Equal Weight, grazie a un contesto di elevati prezzi del gas e alla scarsa esposizione al Medio Oriente.

Per quanto riguarda le major di medie dimensioni, è stato alzato il rating della spagnola Repsol da Equal Weight a Overweight in previsione di maggiori riacquisti di azioni proprie nel 2026/27, e abbassato il rating della portoghese Galp da Overweight a Equal Weight, considerata troppo difensiva.

Infine, è stato abbassato il rating di Shell da Overweight a Equal Weight, sostenendo che le sue caratteristiche difensive offrono un potenziale di crescita inferiore in un contesto di prezzi dell'energia in aumento.

Performance stellari

Dal primo gennaio ad oggi il guadagno del settore energetico europeo supera il +30%, confrontandosi con il -1,0% dell'indice Stoxx 600. La prospettiva di un'inflazione e di un costo del carburante più elevati ha invece penalizzato Lusso -16%, Media -15% e Automotive -12%.

In grande spolvero i titoli Oil & Gas quotati a Piazza Affari: Tenaris +50%, Saipem +47%  Eni +42%, figurano rispettivamente al terzo, al quinto e al nono posto tra i componenti. 

Tra i migliori figurano Equinor +58%, Nordex +53%, Repsol +46%, Neste Oil +41%, Galp +39%.

Oltreoceano, per le stesse ragioni, l'indice S&P Oil & Gas viaggia da inizio anno con un guadagno del +37%.

Per investire sul settore Energy europeo:

Da inizio 2026: +37,0%

Lo strumento (STNX) punta a replicare la performance dell'indice MSCI Europe Energy cha a sua volta investe nelle principali azioni del settore energetico europeo. I dividendi delle singole società non vengono distribuiti ma reinvestiti nel fondo (accumulazione). L’indice di spesa complessiva è pari allo 0,30% annuo. Valuta di denominazione Euro. Leggi il documento KID.

Per investire sul settore Energy statunitense:

Isin IE00BWBXM492
Da inizio 2026: +40,0% 

Lo strumento (SXLE) punta a replicare la performance dell'indice S&P Energy Select Sector che raggruppa le società energetiche statunitensi di grandi dimensioni appartenenti all'indice S&P500. Non distribuisce dividendi. L'indice di spesa complessiva è pari a 0,15%. Valuta di denominazione Usd. Leggi il documento KID.