JPMorgan suggerisce Difesa e Oil per cavalcare lo scenario di guerra

La guerra in Medio Oriente ha scosso i mercati finanziari, con i prezzi dell'energia e dei metalli preziosi in aumento, tensioni sulle valute e le azioni globali sotto pressione a causa dell'intensificarsi dei rischi geopolitici.

In Europa, l'indice STOXX 600 ha perso oltre il -3,50%, dallo scoppio del conflitto, affossato dalla caduta di Consumer, Auto, Banche, Retail, che hanno registrato perdite superiori al -5%. Contenute le perdite dei titoli dei settori Difesa e Energetici, rimasti quasi in parità, oltre che dei titoli legati a Tlc e Farmaceutici, con flessioni inferiori al -2%. 

Negli Stati Uniti, l'S&P500 ha perso complessivamente meno dell'1%, dopo la chiusura invariata di lunedì. Anche in questo caso, Difesa, Energetici e Farmaceutici spiccano per una discreta tenuta.

Chi vince e chi perde secondo JPMorgan

Il trading desk di JPMorgan ha delineato i settori vincenti e perdenti nel nuovo contesto dell'escalation del conflitto.

Tra i vincenti, la banca ha segnalato i titoli della Difesa, che, a suo dire, "beneficiano dell'implementazione della produzione missilistica, dell'adozione di droni e del rifornimento di munizioni".

Inoltre, le società energetiche nordamericane – tra cui E&P, raffinerie, servizi petroliferi nazionali, GNL e midstream – stanno colmando un gap di offerta, mentre gli acquirenti cercano alternative.

Inoltre, i titoli della sicurezza informatica sono stati identificati come ben posizionati per la "protezione delle infrastrutture critiche in un contesto di elevata minaccia".

JPMorgan ha infine aggiunto i noli marittimi: le tariffe delle petroliere potrebbero aumentare sulle lunghe distanze, poiché i flussi commerciali vengono deviati per evitare interruzioni.

Dulcis in fundo, dovrebbero essere premiati i titoli legati ai metalli preziosi, che beneficiano della domanda di beni rifugio.

Sul fronte opposto, JPMorgan ha segnalato i beni di consumo discrezionali e i marchi globali, che potrebbero subire la pressione delle vendite a causa delle aspettative di inflazione, del rischio della catena di approvvigionamento in Asia e del sentiment di avversione al rischio.

Le compagnie di crociera sono esposte ai costi del carburante e alle chiusure dei porti regionali, mentre le compagnie aeree devono far fronte a un'impennata dei costi del carburante e alla sospensione delle rotte regionali, ha osservato la banca. Le compagnie di viaggio e le agenzie di viaggio online (OTA) sono considerate "vulnerabili al calo della domanda discrezionale e al crollo delle prenotazioni regionali". 

Investire nel settore Difesa

In questo scenario dalle enormi prospettive, WisdomTree ha lanciato da poco un ETF specifico sulla Difesa europea: 

Da inizio 2026: +13%

Il WisdomTree Europe Defence (WDEF) si propone di replicare la performance in termini di prezzo e rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Europe Defence UCITS Index. L'indice replica la performance delle aziende europee coinvolte nell'industria della difesa, tra cui produttori di attrezzature, parti o prodotti per la difesa civile, elettronica per la difesa e attrezzature per la difesa spaziale. Esclude le aziende coinvolte in armi controverse vietate dal diritto internazionale, come le munizioni a grappolo, le mine antiuomo e le armi biologiche e chimiche, nonché le aziende che violano gli standard del Global Compact delle Nazioni Unite. Total expense ratio (TER) 0,40%. Valuta di denominazione Euro. Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.

Investire sul settore Energy europeo/Usa

Dall'inizio 2026: +20%

Lo strumento (STNX) punta a replicare la performance dell'indice MSCI Europe Energy cha a sua volta investe nelle principali azioni del settore energetico europeo.I dividendi delle singole società non vengono distribuiti ma reinvestiti nel fondo (accumulazione). L’indice di spesa complessiva è pari allo 0,30% annuo. Valuta di denominazione Euro. Leggi il documento KID.

Da inizio 2026: +30,0% 

Lo strumento (SXLE)punta a replicare la performance dell'indice S&P Energy Select Sector che raggruppa le società energetiche statunitensi di grandi dimensioni appartenenti all'indice S&P500. Non distribuisce dividendi. L'indice di spesa complessiva è pari a 0,15%. Valuta di denominazione Usd. Leggi il documento KID.