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I Magnifici Sette languono da inizio anno, mentre volano i chip
L'indice dei Magnifici Sette è salito solo del +5,60% da inizio anno, molto peggio del NASDAQ (+18%) e dell'indice SOX dei semiconduttori (+94%)
Photo by icva2/Getty Images
L'indice dei Magnifici Sette è salito solo del +5,60% da inizio anno, molto peggio del NASDAQ (+18%) e dell'indice SOX dei semiconduttori (+94%). Ma anche Dow Jones (+8%) e S&P500 (+12,5%) sono riusciti a fare meglio.
A livello di singole performance spicca il fatto che Meta Platforms -10%, Microsoft -9% e Tesla -6% stiano registrando addirittura performance negative, mentre sono in guadagno Nvidia +19%, Apple +16%, Alphabet +15% e Amazon +11%.
Per spiegare la parziale delusione di questo drappello di azioni, che ha riconosciuto un ritorno positivo agli investitori in nove anni su dieci (solo il 2022 si è chiuso in rosso del -45%), possiamo ispirarci a tre fattori:
1) Il timore che gli enormi investimenti programmati nell'IA non dia i frutti sperati. Microsoft, Amazon, Meta e Alphabet stanno spendendo centinaia di miliardi in data center, chip e infrastrutture AI e molti investitori temono che i costi stiano crescendo più rapidamente dei ricavi associati all'AI, comprimendo il cash flow nel breve periodo;
2) Valutazioni più elevate della media che potrebbero risultare insostenibili in caso di frenata della crescita. I Magnifici Sette girano in borsa con un P/E di 33x confrontabile con il 26x del'indice benchmark S&P500;
3) Crescente interesse per altri settori considerati a maggior crescita come i semiconduttori.
Impostare strategie speculative di breve periodo, anche "short"
I due ETP Long & Short emessi da Wisdomtree offrono un'esposizione con leva giornaliera 3x e un'esposizione 3x short/inversa al WisdomTree US Bluechip Select Index (NTR).
Il primo (3MG7) è un Exchange Traded Product (ETP) interamente collateralizzato, "UCITS Eligible", pensato per offrire agli investitori un'esposizione a leva su Magnificent 7. L'ETP offre un rendimento complessivo costituito da a leva volte la performance giornaliera dell'indice WisdomTree US Bluechip Select Index (NTR) (WTUSBLUN), corretto per riflettere le commissioni e i costi da sostenere per il mantenimento della posizione con leva nei titoli.
Ad esempio, se l'indice WisdomTree US Bluechip Select Index (NTR) sale dell'1% in un giorno, allora l' ETP sale del 3%, commissioni escluse. Tuttavia, se l'indice WisdomTree US Bluechip Select Index (NTR) scende dell'1% in un giorno, allora l' ETP scende dell' 3%, commissioni escluse.
Il secondo (3M7S) funziona all'inverso. Ad esempio, se l'indice WisdomTree US Bluechip Select Index (GTR) sale dell'1% in un giorno, allora l' ETP scende del 3%, commissioni escluse.
Gli ETP L&S amplificano sia i rendimenti positivi che quelli negativi. I potenziali rendimenti e perdite di una posizione con leva saranno superiori a quelli di una posizione equivalente senza leva e, a causa della leva giornaliera e dell'effetto compounding, gli ETP short e con leva non sono adatti agli investitori che adottano una tradizionale strategia buy and hold. Gli ETP L&S hanno un periodo di detenzione consigliato di un giorno e sono progettati per il trading tattico e a breve termine. È fondamentale che gli investitori comprendano le caratteristiche del prodotto e tutti i rischi associati allo stesso prima di investire. Gli investitori che desiderano conoscere le opportunità e i rischi connessi agli ETP short e con leva possono accedere a un'ampia gamma di materiale didattico sugli ETP L&S nella sezione dedicata del sito web di WisdomTree.
Perché investire?
- Esposizione alla performance a leva del Magnificent 7.
- Amplifica i rendimenti con una semplice operazione.
- Interamente collateralizzato e conforme alla normativa UCITS.
- Performance e commissioni trasparenti.
- Investimento facile: tutto in un solo prodotto, senza che l'investitore debba gestire i future, ricorrere al prestito di liquidità o vendere titoli allo scoperto.
- Gestione del rischio: non è possibile perdere più del capitale investito.
- Liquidità: prodotto negoziato in borsa, con partecipanti autorizzati (AP) e market maker (MM) multipli.
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