Fuga dai chip, ma Goldman Sachs resta ottimista sull'IA

La settimana si sta chiudendo con una caduta dei titoli delle società dei semiconduttori. Nonostante le positive indicazioni sull'andamento del business arrivate ieri da Taiwan Semiconductor Manufacturing, ieri l'indice SOX ha chiuso in ribasso del 4,30%, sui minimi da due mesi, 29 membri su 30 hanno registrato una performance negativa. Il Nasdaq ha perso l'1,5%.

A Tokyo stamattina Kioxia, una società produttrice di chip che qualche settimana fa era diventata la più grande del Nikkei in termini di valore di mercato, perde il 16%: dal picco di giugno, il titolo si è dimezzato e la capitalizzazione è scesa di 185 miliardi di dollari.

Goldman Sachs resta ottimista sull'IA

Lo scenario depresso non spaventa gli esperti di Goldman Sachs che prevedono ulteriori guadagni per i titoli europei del settore IA.

Il broker americano, voce autorevolissima nel panorama mondiale, ritiene che le azioni delle società europee che investono in infrastrutture per l'IA abbiano ancora spazio di crescita, essendo convinto che le aziende hyperscale come Amazon, Meta o Microsoft, aumenteranno gli investimenti il prossimo anno. "Ci aspettiamo utili ragionevolmente buoni, cosa che finora è chiaramente confermata dai risultati", ha dichiarato Sharon Bell, stratega azionaria europea di Goldman Sachs a Bloomberg Tv.

Bell ha aggiunto che la combinazione delle previsioni delle aziende hyperscale, insieme ai primi segnali che gli investimenti nell'IA stiano generando ritorni, è sufficiente a giustificare l'investimento nelle società europee con esposizione alle infrastrutture.

GS prevede anche che da qui in poi gli analisti chiederanno con maggiore insistenza ai manager informazioni aggiornate sul ritorno dell'investimento (ROI) derivante dalla spesa per l'IA, anche se è improbabile che le aziende siano in grado di entrare troppo nel dettaglio.

Bell ha infine precisato che i guadagni di produttività derivanti dalla spesa per l'IA non si rifletteranno in modo significativo nei dati economici Usa prima del 2027, mentre in Europa i benefici si manifesteranno ancora più tardi.  

Come investire sull'AI tramite ETF

La Borsa italiana offre alcuni strumenti specifici per operare direttamente su un tema "caldissimo". Segnaliamo i seguenti ETF:

Da inizio 2026: +34,0%

Obiettivo dell'ETF (WTAI) è quello di replicare il rendimento dell'indice Nasdaq CTA Artificial Intelligence. A sua volta l'indice monitora le società di intelligenza artificiale (IA) identificate dalla Consumer Technology Association come Enabler, Engager o Enhancer (CTA) dell'IA. I titoli inclusi sono filtrati in base a criteri ESG. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Commissioni totali annue 0,40%. Leggi attentamente il Documento KID.

Da inizio 2026: +36,0%

L'ETF (AIAI) replica l'indice ROBO Global Artificial Intelligence, che fotografa la performance di aziende che hanno un'elevata porzione della propria attività e dei relativi ricavi derivante dal settore dell'Intelligenza Artificiale. I titoli azionari inclusi sono filtrati a seconda dei criteri ESG. L’indice di spesa complessiva (TER) è pari allo 0,49% annuo. Replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi sono reinvestiti. Leggi attentamente il KID.

Da inizio 2026: +26,0%

L'ETF (XAIX) replica l'indice Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data, che fotografa l'andamento delle società internazionali del settore di intelligenza artificiale, big data e sicurezza informatica. I titoli azionari inclusi sono filtrati a seconda dei criteri ESG). L’indice di spesa complessiva (TER) è pari allo 0,35% annuo. Replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi dell'ETF sono reinvestiti. Leggi attentamente il KID.