Nikkei da record, attesa per le decisioni della Banca centrale

L'indice Nikkei 225 ha chiuso in rialzo del +5% su nuovi livelli record a seguito dell'accordo di pace tra Usa e Iran. Sono salite soprattutto le società collegate al tema dell’intelligenza artificiale e quelle dell’industria dei chip. Softbank +12%.

La performance da inizio anno si amplia intorno al +36,50% in euro, è tra le migliori al mondo. Su queste basi il 2026 potrebbe essere l'anno migliore dal 2005.

Il tasso di rendimento del  bond governativo a dieci anni scende a 2,57%. Yen poco mosso a 160,1 su dollaro.

Banca centrale del Giappone (Boj)

Si è aperta oggi la riunione di due giorni del consiglio direttivo della Banca centrale del Giappone (Boj), nel corso della quale si prevede che l'istituto aumenti il tasso di interesse di riferimento dallo 0,75% all'1%, il livello più alto dal 1995.

L'indice dei prezzi al consumo calcolato dalla BoJ, depurato dalle misure governative anti-inflazione, è salito al 2,8% in aprile dal 2,5% di marzo, mentre l'inflazione all'ingrosso ha toccato il 6,3% in maggio, il massimo in oltre tre anni.

Sarebbe questo il primo rialzo dopo tre riunioni consecutive senza variazioni. Secondo gli analisti, la maggioranza dei nove membri originari del board sosterrà la proposta presentata dal governatore Kazuo Ueda e dai vertici dell’istituto.

Ueda è in ospedale e la presidenza passerà al vicegovernatore Ryozo Himino. In caso di parità 4-4 tra gli otto membri presenti, sarà decisivo il suo voto.

La BoJ valuterà inoltre una pausa, da aprile 2027, nella riduzione graduale degli acquisti di titoli di Stato giapponesi (JGB), avviata nel 2024 per favorire una determinazione dei rendimenti più legata alle dinamiche di mercato. I tassi del decennale.

I tassi del decennale i giapponesi hanno toccato il 2,8% a metà maggio, massimo dal 1996, alimentando timori di instabilità sui mercati obbligazionari.

Per gli economisti, l’aumento è “ormai cosa fatta", ma avrà un impatto limitato sullo yen, già ampiamente scontato dai mercati, che si concentrano ora sul ritmo dei futuri rialzi.

Quadro grafico

Recuperato ampiamente il brusco sell-off di marzo, il trend rialzista è ripartito in modo convincente segnando una serie di nuovi top assoluti.

Operatività. L'indice delle blue chip giapponesi ha reagito millimetricamente in prossimità di un livello discriminante di estrema importanza, ovvero la media mobile di lungo periodo che sorregge l'uptrend partito a fine aprile. Accompagnare il rialzo con acquisti, preferibilmente nelle fasi correttive fino a 55mila punti, per target finale in area 70mila punti.

Investire sulla Borsa del Giappone 

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Da inizio 2026: +22,0%

L'ETF (DXJ) mira a replicare l'andamento del WisdomTree Japan Equity Index. Il fondo adotta un approccio di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investe in un portafoglio di azioni costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID. 

Da inizio 2026: +18,70%

L'ETF (XMK9) replica l'indice MSCI Japan (EUR Hedged). L'indice MSCI Japan (EUR Hedged) replica i principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EUR). L’indice di spesa complessiva (TER) è pari allo 0,40% annuo. L’ETF replica la performance dell’indice sottostante con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi sono accumulati e reinvestiti. L’ETF è stato lanciato il 15 maggio 2012 ed ha domicilio fiscale in Lussemburgo. Leggi il documento KID.

Quest’ultimo non ha il cambio coperto:

Da inizio 2026: +16,80%

L'ETF (JAPAN) replica l'indice FTSE Japan, che a sua volta replica i titoli azionari giapponesi a grande e media capitalizzazione. L’indice di spesa complessiva (TER) è pari a 0,09% annuo. L’ETF replica la performance dell’indice sottostante con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi sono accumulati e reinvestiti. L’ETF è stato lanciato il 29 luglio 2024 ed ha domicilio fiscale in Irlanda. Leggi il documento KID.