Il Nikkei sfonda quota 68mila punti per la prima volta nella storia

L'indice Nikkei 225 ha chiuso in rialzo del +2,50%, ampliando il guadagno da inizio 2026 a +34%% (in euro), e si colloca perciò tra gli indici azionari migliori al mondo insieme a quelle del Kospi di Seul e del Taiex di Taiwan.

Lo yen è intorno a 160 su dollaro, sui minimi di medio periodo ed in prossimità della soglia che fa scattare un intervento pubblico a sostegno della valuta.

Maxi-manovra contro il caro energia

Stanotte il governo ha approvato una maxi-manovra da 16,7 miliardi di euro contro il caro energia.

Il provvedimento riaccende il dibattito sulla tenuta dei conti pubblici giapponesi, dopo che i rendimenti dei titoli di Stato decennali hanno raggiunto i livelli più alti in quasi 30 anni, un segnale, secondo gli economisti, del crescente nervosismo dei mercati di fronte all'accumulo di nuovo debito. Sul secondario, il titolo governativo a dieci anni si indebolisce a 2,58%.

Dal marzo scorso, l'esecutivo ha già attinto a circa 800 miliardi di yen del fondo di riserva dell'anno fiscale 2025 - uno strumento normalmente riservato a calamità naturali e altre emergenze, per finanziare in via temporanea i sussidi alla benzina.

La Banca del Giappone (BoJ) ha rivisto le proprie stime: ad aprile ha alzato le previsioni di inflazione e abbassato quelle di crescita, indicando che l'aumento del prezzo del greggio si trasmette ai prezzi al consumo soprattutto attraverso l'energia e i prodotti manifatturieri, in un contesto in cui le imprese continuano incorporare nei prezzi i maggiori costi del lavoro.

A inizio settimana la premier Sanae Takaichi - che dall'inizio del conflitto ha evitato di criticare l'amministrazione Trump, ha avuto una conversazione telefonica con il presidente iraniano Masoud Pezeshkian, sollecitando l'apertura del passaggio a Hormuz.

Takaichi ha dichiarato che il governo prevede di garantire forniture stabili di greggio “fino alla prossima primavera" e che le fonti di approvvigionamento alternative di nafta al di fuori del Medio Oriente sono tornate a superare l'80% dei livelli precedenti alla crisi.

A partire da maggio il Giappone ha quadruplicato le importazioni di greggio dagli Stati Uniti rispetto ai livelli dell'anno precedente, nell'ambito di una più ampia strategia di diversificazione degli approvvigionamenti energetici.

IA anche nel settore dei sanitari

Il produttore giapponese di sanitari Toto, prevede che la spesa per le sue attività legate al settore dei chip costituirà più della metà del suo investimento totale nei prossimi anni, mentre cerca di trarre nuovi vantaggi dalla forte crescita dell'intelligenza artificiale. Il titolo sale del 9%.

La società nota soprattutto per i sedili WC riscaldati e bidet sta sfruttando un'imprevista impennata della domanda da parte dei produttori di apparecchiature per chip alla ricerca l'esperienza di Toto nella ceramica progettata per resistere a particelle di sporco, materiali corrosivi e alte temperature.

La spesa di Toto per i prodotti legati ai semiconduttori ha rappresentato l'11% degli investimenti nell’ anno fiscale conclusosi a marzo.

Quadro grafico

Recuperato ampiamente il brusco sell-off di marzo, il trend rialzista è ripartito in modo convincente segnando una serie di nuovi top assoluti.

Operatività. L'indice delle blue chip giapponesi ha reagito millimetricamente in prossimità di un livello discriminante di estrema importanza, ovvero la media mobile di lungo periodo che sorregge l'uptrend partito a fine aprile. Accompagnare il rialzo con acquisti, preferibilmente nelle fasi correttive fino a 55mila punti, per target finale in area 70mila punti.

Strumenti per investire sulla Borsa del Giappone 

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Da inizio 2026: +16,30%

L'ETF (DXJ) mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID. 

Da inizio 2026: +18,30%

L'ETF (XMK9) replica l'indice MSCI Japan (EUR Hedged). L'indice MSCI Japan (EUR Hedged) replica i principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EUR). L’indice di spesa complessiva (TER) dell'ETF è pari allo 0,40% annuo. L’ETF replica la performance dell’indice sottostante con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi dell'ETF sono accumulati e reinvestiti nell'ETF. L’ETF Xtrackers MSCI Japan UCITS ETF 4C - EUR Hedged è un ETF di grandi dimensioni con un patrimonio gestito pari a 862 mln di Euro. L’ETF è stato lanciato il 15 maggio 2012 ed ha domicilio fiscale in Lussemburgo.  Leggi il documento KID.

Quest’ultimo non ha il cambio coperto:

Da inizio 2026: +16,50%

Il Franklin FTSE Japan UCITS ETF (JAPAN) replica l'indice FTSE Japan. L'indice FTSE Japan replica i titoli azionari giapponesi a grande e media capitalizzazione. L’indice di spesa complessiva (TER) dell'ETF è pari allo 0,09% annuo. Il Franklin FTSE Japan UCITS ETF (Acc) è l’ETF più economico che replica l'indice FTSE Japan. L’ETF replica la performance dell’indice sottostante con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi dell'ETF sono accumulati e reinvestiti nell'ETF. L’ETF Franklin FTSE Japan UCITS ETF (Acc) è un ETF di dimensioni molto piccole con un patrimonio gestito pari a 9 mln di Euro. L’ETF è stato lanciato il 29 luglio 2024 ed ha domicilio fiscale in Irlanda. Leggi il documento KID.