Borse Emergenti sui massimi storici con la spinta dell'IA

Le borse emergenti, in particolare quelle più esposte al boom dell'AI come Corea del Sud e Taiwan, hanno trascinato l'indice MSCI Emerging Markets su nuovi massimi storici.

Il divario da inizio 2026 tra borse emergenti e borse sviluppate si è ulteriormente ampliato: +22,7% le prime, +7,6% le seconde.   

Ai livelli attuali, maggio potrebbe essere il quarto mese positivo su cinque del 2026.

Outlook 

Le prospettive per le azioni dei mercati emergenti rimangono condizionate da fattori strutturali favorevoli e persistenti rischi geopolitici. Ciò si traduce in un insieme di opportunità più selettive e differenziate, piuttosto che in un probabile rally generalizzato.

I rischi geopolitici rimangono elevati e influenzano sempre più i flussi di capitale, i prezzi delle materie prime e il sentiment degli investitori. La geopolitica e i cicli politici interni continuano a influenzare i flussi di capitale, le materie prime e il sentiment. Anche le dinamiche di crescita variano significativamente tra regioni e settori.

Sul fronte positivo, emergono temi di crescita strutturale, con l'intelligenza artificiale (IA) come uno dei principali motori. Sebbene si siano registrati periodi di volatilità nel mercato dell'IA, la domanda continua ad espandersi, trainata da una maggiore adozione, dal miglioramento delle prestazioni dei modelli e da crescenti guadagni di produttività.

Riteniamo che l'IA continuerà a rappresentare un solido investimento nei principali mercati emergenti, a vantaggio delle aziende lungo tutta la catena di fornitura, inclusi i semiconduttori, i servizi di produzione elettronica, le aziende di fornitura di energia e i produttori di circuiti stampati.

A livello nazionale, nelle economie emergenti, diversi Paesi hanno implementato politiche o sono nel mezzo di riforme che potrebbero dare impulso alla performance azionaria.

I primi tre titoli valgono un quarto dell'indice EM

Anche sulle borse emergenti è progressivamente aumentata la concentrazione, un po' come accaduto negli ultimi anni a Wall Street grazie al rally dei Magnifici Sette. La corsa dei tre produttori di semiconduttori, diventati centrali per il boom dell'intelligenza artificiale, ha aumentato il loro peso specifico complessivo a quasi un quart dell'indice MSCI Emerging Markets: si tratta di Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) e le sudcoreane Samsung Electronics e SK Hynix.

 

La composizione dell'MSCI Emerging Markets per area geografica

Il peso di Taiwan e della Corea del Sud è cresciuto rapidamente ed è stato favorito dalla decisione di MSCI di limitare l'esposizione dell'indice dei mercati emergenti alla Cina al 20% del flottante delle società cinesi, un livello stabilito nel 2019 poiché il mercato continentale non è completamente aperto agli investitori stranieri.

Investire sulle azioni delle Borse Emergenti e dell'Asia-Pacifico 

Per puntare sulle prospettive di crescita dell'area si possono utilizzare i seguenti strumenti, il primo è più speculativo e da utilizzare in spazi temporali più brevi: 

Da inizio 2026: +68%

L’ETP (3EML) offre un rendimento complessivo costituito da una performance giornaliera tripla (3x) rispetto all’andamento dell’indice Emerging Equities Rolling Futures Index, che replica i contratti future Front Quarter e Second Quarter del mini MSCI Emerging Markets Index, più il reddito da interessi maturato sull’importo collateralizzato. Per esempio se l'indice aumentasse del 1%, l'ETP aumenterebbe del 3% escludendo le commissioni. Se l'indice scendesse del 1% l'ETP scenderebbe del 3% escludendo le commissioni. Questo ETP si rivolge quindi a chi ha una visione fortemente rialzista sulle principali Borse emergenti. Valuta di denominazione Dollaro Usa. Commissioni totali annue da prospetto. Leggi il documento KID.

Investire senza leva

Da inizio 2026: +12,50%

L'ETF (VFEA) replica l'indice FTSE Emerging, che a sua vola replica l'andamento dei titoli azionari dei mercati emergenti di tutto il mondo. L’indice di spesa complessiva (TER) è pari allo 0,17% annuo. L’ETF replica la performance dell’indice sottostante con replica fisica totale (ovvero acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi dell'ETF sono accumulati e reinvestiti nell'ETF. L’ETF Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF (USD) Accumulating è un ETF di dimensioni molto grandi. Leggi  il documento KID.

Investire senza Cina e Giappone

Da inizio 2026: +37%

L'ETF (FLQA) replica l'indice FTSE Asia ex Japan ex China. L’indice di spesa complessiva (TER) è 0,14% annuo. La replica è fisica totale ovvero acquistando tutti i componenti dell'indice. I dividendi sono accumulati e reinvestiti nell'ETF. Valuta di denominazione Dollaro Usa. Valuta di quotazione Euro. Leggi il documento KID.