Oro sotto quota 5mila dollari per la prima volta da metà febbraio

L'oro oscilla intorno ai 5mila usd, stamattina nelle prime battute è scivolato fino a 4.967 usd, livello che non vedeva da metà febbraio. L'argento perde l'1,7% e cede la soglia degli 80 usd.

Si è appena conclusa la seconda settimana di vendite sui metalli preziosi. L'oro ha perso il -3%, l'argento il -4,7%.

L'oro ha registrato una performance inferiore alle attese dall'inizio del conflitto, poiché la domanda di beni rifugio è stata in gran parte oscurata dai timori di tassi di interesse elevati a lungo termine a causa degli shock inflazionistici derivanti dalla guerra con l'Iran.

Si rafforza la convinzione che il forte incremento dei prezzi dei prodotti energetici avrà impatti negativi sull'inflazione, se perdurerà nel tempo, e costringerà le banche centrali a riconsiderare le rispettive politiche monetarie.

L'ipotesi di costi di finanziamento più elevati continua ad aumentare l'attrattiva del dollaro e a scoraggiare gli acquisti di metalli preziosi.

Appuntamento con la FED

La cautela prevale anche in vista della riunione della Federal Reserve in agenda questa settimana, che dovrebbe lasciare i tassi d'interesse invariati. Le scommesse sulla conferma dei tassi sono state alimentate principalmente dalla crescente incertezza sulle prospettive dell'economia statunitense causata dalla guerra con l'Iran e dalla resilienza dell'inflazione Usa, costantemente sopra l'obiettivo della FED (2%).

Malgrado le crescenti incertezze, gli analisti di ANZ hanno osservato che la giustificazione di base per l'oro, come bene rifugio contro l'incertezza geopolitica, rimane valida. L'oro continua a registrare un rialzo di circa il 16% dall'inizio del 2026.

Analisi Tecnica Oro

Il quadro di fondo resta saldamente rialzista, con un ostacolo naturale posizionato sui massimi storici di fine gennaio in area 5.600 usd e un'area supportiva intorno a 4.700/4.600 usd, livelli che fungono da punti di intervento in controtrend. 

Come investire sull'argento

Da inizio 2026: +8,0%
Il prodotto (PHAG) replica il prezzo a pronti dell'argento in dollari statunitensi. L’indice di spesa complessiva (TER) è pari allo 0,49% annuo. E' l’ETC più grande che replica l'indice Silver. L’ETC replica la performance dell’indice sottostante con una obbligazione garantita da titoli di debito che è sostenuta dalla detenzione fisica del metallo prezioso. Leggi il documento KID.

Diverse opzioni per l'Oro 

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento:

(3GOL)

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento: 

(3GOS)

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

Da inizio 2026: +18%
Il WisdomTree Core Physical Gold (WGLD) è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

Da inizio 2026: +18,60%
Lo strumento (SGBS) è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

Copertura del cambio euro/dollaro

Da inizio 2026: +14,50%
Lo strumento (GBSE)replica il prezzo a pronti dell'oro in dollari statunitensi, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC replica la performance dell’indice sottostante con una obbligazione garantita da titoli di debito, che è sostenuta dalla detenzione fisica del metallo prezioso. E' l’ETC sull’oro fisico con copertura in EURO a costo più basso in Europa: 0,22% annuo. Leggi il documento KID.

Da inizio 2026: +14,0%
Lo strumento (EBUL)consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Indice di spesa complessiva (TER) 0,49% annuo. Leggi il documento KID.