Brent +2%, Goldman Sachs abbassa le previsioni a 90 dollari

La tregua annunciata la scorsa notte da Iran e Stati Uniti vacilla dopo il pesante attacco di Israele nel Sud del Libano.

Il petrolio torna a salire dopo aver registrato ieri la più forte variazione negativa dai tempi della pandemia, greggio tipo WTI a 97 dollari il barile, +3%.

Lo Stretto di Hormuz resta chiuso

Bloomberg segnala che due petroliere cinesi a pieno carico stanno attendendo il via libera in prossimità dell'ingresso allo Stretto di Hormuz. La Cospearl Lake, collegata alla società statale cinese Cosco Shipping, e la He Rong Hai, di proprietà di un'entità più piccola, sembravano dirigersi verso est nelle prime ore di giovedì mattina a velocità quasi massima, secondo i dati di tracciamento delle navi, prima di fermarsi quasi completamente in attesa di un segnale da parte delle autorità dell'Iran. Entrambe segnalano la proprietà cinese sui loro sistemi di tracciamento, una mossa tipicamente adottata per motivi di sicurezza durante i transiti approvati dall'Iran.

Intanto una flotta di navi da carico si sta ammassando all'imboccatura dello stretto, al largo degli Emirati Arabi Uniti. La Desh Vibhor, battente bandiera indiana, è a pieno carico di greggio al largo della costa di Ras Al Khaimah, segnalando che la nave e l'equipaggio sono di proprietà del governo indiano.

Goldman Sachs

La banca d'affari ha ridotto le sue previsioni per il secondo trimestre 2026 per il Brent e il greggio statunitense, rispettivamente a 90 e 87 dollari al barile. In precedenza, gli analisti aveva previsto che i prezzi del petrolio Brent e West Texas Intermediate (WTI) sarebbero stati in media rispettivamente di 99 e 91 dollari al barile.

"Considerando la riduzione del premio per il rischio nella parte anteriore della curva e l'aumento dei flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz (SoH), riduciamo le nostre previsioni per il secondo trimestre per il Brent/WTI", ha detto la banca in una nota.

Goldman ha mantenuto invariate le previsioni per il terzo trimestre a 82 dollari per il Brent e 77 dollari per il WTI, e per il quarto trimestre a 80 dollari per il Brent e 75 dollari per il WTI.

La banca ha detto che i rischi per le sue previsioni di prezzo rimangono inclinati verso l'alto, riflettendo il potenziale di interruzioni più durature e perdite di produzione di greggio più persistenti.

In un caso grave in cui il cessate il fuoco non dovesse reggere e con perdite persistenti di produzione in Medio Oriente di circa 2 milioni di barili al giorno, il Brent potrebbe avere una media più vicina ai 115 dollari nel quarto trimestre, secondo la banca.

Goldman ha inoltre abbassato le previsioni sul prezzo del gas TTF di riferimento per il secondo trimestre a 50 euro per megawattora (EUR/MWh) da 70 EUR/MWh, ipotizzando una graduale normalizzazione dei flussi di GNL attraverso Hormuz a partire da metà aprile.

Tuttavia, se i flussi di GNL dovessero subire ritardi significativi o se le infrastrutture di produzione dovessero essere danneggiate, i prezzi potrebbero superare i 75 EUR/MWh.

Analisi Tecnica Brent 

Il quadro di breve resta in fortissima tensione, tuttavia si conferma una scelta di dubbia fortuna l'acquisto di petrolio sopra i 100 usd in ottica di lungo periodo. Consigliabile stare alla finestra o alleggerire/chiudere le posizioni in profitto, sfruttando le fasi di stress. Solo una chiusura di settimana sopra quota 120 dollari proietterà il movimento fino ai massimi di lunghissimo periodo, verso 140/145 dollari. Per gli acquisti è preferibile cominciare a muoversi intorno agli 85 usd.

Come investire sul petrolio

Per sfruttare le opportunità di trading veloce al rialzo sul Wti si può utilizzare il seguente strumento: 

L'ETC (3OIL) è completamente collateralizzato. Fornisce un rendimento totale composto da tre volte la performance giornaliera dell'indice NASDAQ Commodity 2nd Front Crude Oil Index ER, più gli interessi attivi maturati sull'importo collateralizzato. Ad esempio, se l'indice aumenta dell'1% in un giorno, l'ETC aumenterà del 3%, al netto delle commissioni. Tuttavia, se l'indice diminuisce dell'1% in un giorno, l'ETC a quel punto diminuirà del 3%, al netto delle commissioni. Leggi il documento KID.

Per sfruttare le opportunità di trading veloce al ribasso sul Brent si può utilizzare il seguente strumento:

L'ETC (3BRS)fornisce un rendimento totale composto da tre volte la performance giornaliera inversa dell'indice ER NASDAQ Commodity Brent Crude Oil, che riflette un investimento in futures su greggio Brent a termine del mese, oltre ai ricavi da interessi maturati sull'importo garantito. Leggi il documento KID.  

Con un orizzonte temporale più ampio si possono utilizzare i seguenti: 

Da inizio 2026 +63,0%
Lo strumento (BRNT) consente l'investimento Total Return sul petrolio greggio Brent con la replica dell'indice Dow Jones- UBS Brent Crude SubindexSM in aggiunta al rendimento del collaterale. Leggi il documento KID.

Da inizio 2026 +53,0%
Lo strumento (CRUD) riproduce la performance del DJ-UBS WTI Crude Oil Sub-IndexSM e paga il rendimento sull' interesse capitalizzato del sottostante su base giornaliera. L' indice è del tipo "Excess return" ("Rendimento addizionale"), il componente dell' interesse viene aggiunto per rendere l' investimento "Total return" ("Rendimento totale"). Leggi il documento KID.