Panico alla borsa di Seul, indice Kospi -20% in due sedute

L'indice Kospi della Corea del Sud crolla in ribasso del -12%, in due giorni ha lasciato sul terreno il 20% del suo valore, ma la performance da inizio anno resta ampia, proprio intorno al +20%.

Gli investitori stranieri stanno fuggendo dai mercati asiatici più caldi, poiché l'entusiasmo per l'intelligenza artificiale cede il passo ai timori di uno shock inflazionistico causato dalla fiammata del pezzo del petrolio.

Gli investitori esteri hanno venduto circa 3,1 miliardi di dollari di azioni sudcoreane questa settimana, dopo aver venduto la cifra record di 13,7 miliardi di dollari il mese scorso.

La flessione si è concentrata nei produttori di chip in forte espansione che avevano spinto il mercato ai massimi storici. I colossi dei chip di memoria Samsung Electronics e SK Hynix hanno perso quasi il -20% questa settimana, con la prima destinata a subire il peggior crollo in due giorni in quasi cinquant'anni.

Governo pronto a sostenere la borsa

La Corea del Sud sta monitorando attentamente i mercati azionari e adotterà il suo programma di stabilizzazione da 100.000 miliardi di won in caso di eccessiva volatilità. Lo ha dichiarato Lee Eog-weon, il presidente della Financial Services Commission, durante un incontro con esperti di finanza. Le autorità monitoreranno da vicino eventuali attività che possano perturbare il mercato in un contesto di elevata volatilità azionaria e puniranno severamente qualsiasi violazione.

"Le posizioni lunghe nell'IA e in tutto il resto sono state vendute in modo aggressivo nella corsa per ridurre le esposizioni sui mercati, dato che la situazione in Iran sembra essersi deteriorata", ha affermato Matthew Haupt, gestore di portafoglio presso Wilson Asset Management a Sydney.

La flessione della settimana ha dato nuovo slancio ai detrattori che da tempo avvertivano che l'euforica crescita di tutto ciò che riguarda l'IA stava anticipando la realtà. Queste preoccupazioni si scontrano ora con uno shock geopolitico sismico che sta costringendo gli investitori a rivalutare il rischio, a pianificare la minaccia inflazionistica dell'aumento dei prezzi del petrolio e a considerare come tali pressioni potrebbero ripercuotersi sui mercati globali.

La cautela si è riversata anche sui mercati valutari

Il won coreano ha chiuso martedì in calo del -3,3% rispetto al dollaro, la maggiore perdita giornaliera su base di chiusura dal 2009.

Il won coreano e il dollaro taiwanese sono tra i peggiori in Asia questo mese, il che suggerisce che i fondi globali stanno abbinando vendite azionarie con coperture valutarie, data la volatilità.

Si tratta di una brusca inversione di tendenza rispetto a pochi mesi fa, quando i mercati asiatici sembravano ampiamente immuni agli avvertimenti sul rally dell'intelligenza artificiale, grazie alle valutazioni basse, alla crescente domanda di azioni e alla forte esposizione alla spesa dei giganti della tecnologia.

Con l'aumento dei rischi in Medio Oriente, gli investitori "devono concentrarsi su adeguati strumenti di diversificazione e copertura nel loro portafoglio", ha dichiarato Kerry Craig, stratega dei mercati globali di JPMorgan Asset Management, a Bloomberg TV. "Se le prospettive dovessero iniziare a migliorare, potremmo vedere investitori che vogliono tornare a investire in quei mercati".

Quadro grafico Indice KOSPI 

Il quadro di fondo resta ben impostato, malgrado l'evidente eccesso grafico di breve, che sta rapidamente rientrando. Rafforziamo la view positiva di lungo periodo. Come previsto, raggiunto l'obiettivo finale intorno ai 6mila punti (del movimento partito con la rottura di area 4mila) il trend ha avviato una fisiologica fase di assestamento, che riteniamo propedeutica ad ulteriori spinte.

Operatività. Sfruttare il pull back verso 5.500 e 5.000 punti per acquisti sulla debolezza. Peggioramento dello scenario e inversione del trend solo in caso di discesa sotto 4mila punti.

Per puntare sulle prospettive di crescita della Borsa della Corea del Sud anche in ottica di diversificazione geografica, è quotato a Piazza Affari il seguente ETF specializzato: 

 

Da inizio 2026: +35,0%

Obiettivo dell'ETF (FLXK) è replicare il più fedelmente possibile, con acquisti fisici in azioni di grande e media capitalizzazione in Corea del Sud, la performance del l'indice FTSE Korea 30/18 Capped. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione USD, valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue 0,09%, tra i più contenuti nel panorama degli ETF. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE Korea 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa della corea del Sud. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.