I capitalI in uscita dall'intelligenza artificiale vanno in India

BSE Sensex, tra i best da inizio mese  

Venerdì la borsa indiana ha chiuso in calo, riducendo così i guadagni della settimana: indice BSE Sensex -0,39% a 81.592 punti: a zavorrare il listino le banche, in calo tra lo 0,7% e lo 0,8%.
Su base settimanale l'indice segna un rialzo dello 0,7%.
Nella prima settimana di novembre, quella che corrisponde ai festeggiamenti del Diwali, il guadagno era stato del 9,9%, migliore risultato da oltre sei anni.
Da inizio mese la borsa dell'India guadagna il 9,6%, nel mondo, solo il listino turco è andato meglio in questo periodo. 
A dare slancio al BSE Sensex sono stati circa 8 miliardi di dollari di capitali esteri entrati a novembre, il dato mensile più alto da dicembre 2020. Dietro a questi numeri c'è il calo del petrolio e l'arrivo dei capitali che hanno abbandonato l'intelligenza artificiale.
Tredici settori su sedici hanno chiuso la settimana in positivo, mentre le società più piccole e quelle medie sono salite del 3,6% e del 2,1%. La Banca statale SBI ha guadagnato il 6% dopo conti trimestrali positivi; l'indice dei titoli informatici ha perso il 3,2%, interrompendo sei settimane di crescita che lo avevano portato a segnare un rialzo del 17%.

In un commento al ribasso di oggi, Vinit Bolinjkar di Ventura chiama in causa il dato sull'inflazione e l'andamento dei tassi di rendimento dei titoli di Stato: il decennale è a 7,29%, ottanta punti base sopra il livello di inizio anno. Il risultato è meno liquidità, maggiore pressione sui settori più sensibili al costo del denaro, come banche, immobiliare, auto e grandi infrastrutture.

Aglio, cipolle e zenzero costano di più 

L'inflazione al consumo è salita a ottobre al 6,09%, oltre il limite del 6% fissato dalla banca centrale (RBI) per la prima volta con la nuova serie di calcolo. Gli economisti si aspettavano il 5,93%, dal 5,54% di settembre: siamo al quinto mese consecutivo sopra l'obiettivo da cinque mesi consecutivi. A spingere sono soprattutto i prezzi del cibo, con un peso di quasi il 40% del paniere: il rincaro degli alimentari è passato dal 7,74% all'8,94%, con cipolle, aglio e zenzero in aumento.
Il mese scorso la Reserve Bank of India ha alzato i tassi per la prima volta in quasi quattro anni, portandoli al 5,50%.
Radhika Rao, di DBS, prevede un secondo rialzo a dicembre e ritiene che l'inflazione non abbia ancora raggiunto il picco, mentre per Aditi Nayar, di ICRA, un ulteriore aumento di 0,25 punti è "quasi certo".
I mercati scommettono su circa un punto percentuale di aumenti complessivi nel medio termine.
La rupia, che il mese scorso rischiava di toccare nuovi minimi storici, si è ripresa grazie al petrolio più basso e al ritorno dei capitali esteri.

Commercio estero 

A ottobre il disavanzo commerciale delle merci è salito a 39,88 miliardi di dollari, il livello più alto in un anno, contro i 32,25 attesi e i 30,21 di settembre; il record resta quello di 42,58 miliardi dell'ottobre 2025.
Le importazioni sono cresciute a 89,35 miliardi (74,61 a settembre), per l'oro, quasi triplicato a 5,51 miliardi in vista della festa di Diwali, e per i costi energetici legati alla guerra in Medio Oriente: l'India importa circa l'85% del petrolio che consuma.

Le esportazioni hanno raggiunto 49,47 miliardi, il massimo mensile di sempre, ha detto il segretario al Commercio Rajesh Agrawal. Proseguono i negoziati con gli Stati Uniti, primo mercato di sbocco (59,52 miliardi tra aprile e ottobre, +14,5%), per una prima intesa commerciale, mentre l'accordo con l'Unione europea dovrebbe entrare in vigore all'inizio del prossimo anno.

Investire sull'India tramite gli ETF

Consideriamo la borsa dell'India un'ottima diversificazione del Portafoglio Globale. Per investire sulla Borsa indiana, Piazza Affari mette a disposizione alcuni strumenti specializzati. Tra questi:

Da inizio 2026: +1,9%

Obiettivo dell'ETF  (FLXI) è replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa indiana tramite l'Indice FTSE India 30/18 Capped. Valuta di denominazione USD, valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue 0,19%. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE India 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa indiana. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Da inizio 2026: +1%

L'ETF (NDIA) replica l'indice MSCI India. L’indice di spesa complessiva (TER) è pari allo 0,65% annuo. Replica la performance dell’indice sottostante con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi dell'ETF sono accumulati e reinvestiti. Leggi il documento KID.

Da inizio 2026: -1,3%

L'ETF (XCS5) replica l'indice MSCI India. L’indice di spesa complessiva (TER) dell'ETF è pari allo 0,19% annuo. L’ETF effettua la replica sintetica della performance dell’indice sottostante con uno swap. I dividendi dell'ETF sono accumulati e reinvestiti. Leggi il documento KID.