Magnifici Sette in rosso da inizio 2025, puntano tutto su Nvidia

Fatto

Il future sul Nasdaq 100 punta al rialzo, a valle dell'esito delle elezioni tedesche che consegnano il paese nelle mani della Cdu e che terranno fuori dal governo l'estrema destra di Afd.

La brusca caduta di venerdì a Wall Street (Nasdaq 100 -2,0%) ha generato il primo shock di quest'anno: la performance dal primo gennaio dell'indice Bloomberg dei Magnifici Sette è scivolata in rosso di quasi il -2%.

Tolte Meta, che ha guadagnato il +17%, e Nvidia, che presenta un bilancio piatto in vista della trimestrale, gli altri cinque componenti hanno perso terreno nel 2025: Amazon -1%, Apple -2%, Microsoft -3%, Alphabet -5%, Tesla -16%. 

E' un campanello d'allarme da non sottovalutare assolutamente, anche perchè il mercato si è assuefatto a performance stellari da parte di questa ristretta pattuglia di titoli: +67% nel 2024 e +107% nel 2023. E nel mondo della finanza non c'è nulla di più pericoloso di un consenso plebiscitario!

Perchè i Magnifici Sette hanno smesso di correre lo abbiamo sintetizzato in un recente commento che vale la pena riproporre perchè tuttora validissimo:

1) l'irruzione improvvisa nel mondo dell'Intelligenza Artificiale di Deepseek ha sollevato dubbi sulla sostenibilità del trend di crescita dei profitti dei big tech statunitensi in questo business; 
2) l'AI low cost made in China ha spostato nell'ultimo mese l'interesse sull'high tech asiatico. L'indice Hang Senh Tech è cresciuto del +30% nel 2025, con Alibaba a +68% e Xiaomi a +50%;
3) il divario in termini di valutazione è ancora ampio e favorisce la "rotazione". Guardando semplicemente al P/E, emerge che i MF7 viaggiano su un multiplo 2025 di 42x, contro un ben più modesto 23x dell'indice Hang Seng Tech, che raccoglie tra gli altri Alibaba. Il Tech europeo gira a 30x;
4) gli effetti della guerra commerciale scatenata da Trump dovrebbero essere già ampiamente scontati nei prezzi dei titoli tech dei mercati al di fuori di Wall Street, ma forse non correttamente per i MF7.

La prossima trimestrale di Nvidia, in uscita il 26 febbraio sarà un importantissimo banco di prova per tutto il drappello. 

La seconda azienda al mondo per capitalizzazione è diventata un indicatore fondamentale per capire l'evoluzione dell'intelligenza artificiale, un business che portato le azioni di Nvidia a rivalutarsi di oltre il +550% negli ultimi due anni.

Il consenso degli analisti raccolto da Bloomberg si attende profitti netti per 38,1 miliardi di dollari, in crescita del +9% rispetto al terzo trimestre e del +72% rispetto a un anno prima.

Gli investitori saranno probabilmente ansiosi di vedere cosa avranno da dire i manager di Nvidia sull'emergere di un modello di intelligenza artificiale a basso costo della start-up cinese DeepSeek che ha recentemente sconvolto i mercati azionari globali.

Il modello ha sollevato preoccupazioni sulla sostenibilità e sui rendimenti delle massicce spese folli sull'intelligenza artificiale perseguite da alcune delle più grandi aziende del settore tecnologico.

DeepSeek ha innescato un crollo del -17% nel prezzo delle azioni Nvidia il 27 gennaio scorso, perdendo 593 miliardi di dollari di market cap, un record giornaliero di Wall Street.

Effetto

Analisi Tecnica. Il Nasdaq 100, che raccoglie l'eccellenza dei Tech quotati a Wall Street, conferma una configurazione rialzista, sebbene il raggiungimento della parte alta del canale sotto evidenziato abbia fatto scattare qualche fisiologica presa di profitto a fine 2024. La ripartenza in corso potrebbe fornire nuove indicazioni di spinta in caso di piena rottura dei massimi storici. 

Operatività. Confermiamo la view positiva di lungo periodo. Pronti a incrementare la posizione alla prima chiusura sopra 22.200 punti. Traguardo finale a 24mila punti. In direzione opposta, discese verso 20mila punti favoriscono gli acquisti sulla debolezza.  

Per impostare strategie speculative di breve periodo o strategie di lungo periodo sono disponibili i seguenti ETF: 

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Leverage Daily
Isin: IE00BLRPRL42 (QQQ3.MI)
L'ETP mira a replicare la prestazione dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Short Daily 
Isin: IE00BLRPRJ20 (QQQS.MI) 
L'ETP mira a replicare la prestazione inversa dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID. 

ETF Axa Nasdaq 100 Ucits (Usd)
Isin: IE000QDFFK00 (ANAU.MI)
Da inizio 2025: +3,0%

L’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel replicare l'indice di riferimento NASDAQ 100, dedotte commissioni, spese e costi di transazione. L'indice NASDAQ 100 é composto dai 100 principali titoli azionari tecnologici quotati al Nasdaq pesati secondo la loro capitalizzazione di Borsa. Non contiene titoli di società finanziarie. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Replica fisica completa. Commissioni totali annue (TER) 0,14%. Leggi il documento KID. 

ETF SPDR S&P U.S. Technology Select Sector UCITS
Isin IE00BWBXM948 [SXLK.MI]
Da inizio 2025: +1,50%

Obiettivo dell'ETF è replicare la performance delle società più importanti del settore Information Technology e Telecommunication appartenenti all'indice S&P500. A questo scopo replica quanto più possibile l'indice S&P Technology Select Sector. Ai primi cinque posti in termini di peso percentuale troviamo nomi notissimi del mondo tecnologico Usa e mondiale. Non distribuisce dividendi. Commissioni totali annue 0,15%. Leggi il documento KID.