Indice Stoxx Europe 600 - Citi vede un rialzo del 10% nel 2026

L'indice Stoxx Europe 600 si avvia a completare una settimana moderatamente positiva (+0,7%), che consolida il balzo dell'ottava precedente (+2,55%), sostenuto da Retail e Auto.

L'indice ha guadagnato il +14% finora quest'anno, grazie ai piani di spesa della Germania e ai tagli dei tassi della Banca Centrale Europea.

Citigroup ha fissato un obiettivo di fine anno 2026 a 640 punti, indicando come principali fattori trainanti una ripresa ciclica, un maggiore sostegno fiscale e gli effetti ritardati dell'allentamento monetario.

Upside potenziale +10%

La previsione implica un rialzo del 10% circa rispetto ai livelli recenti.

"Restiamo ottimisti sulle azioni europee. La ripresa ciclica è evidente nel miglioramento dei dati economici e nell'ampliamento dell'utile per azione" (EPS), hanno affermato gli strateghi della banca in una nota.

Citi prevede un miglioramento degli utili dopo un 2025 piatto, caratterizzato da dazi e pressioni valutarie. "Entrambi i fattori negativi si stanno attenuando", hanno scritto gli strateghi. Le stime bottom-up indicano un'accelerazione della crescita degli utili a circa l'11% nel 2026, mentre la visione top-down di Citi ipotizza un tasso di crescita intorno all'8%.

La banca americana vede i settori ciclici come i principali beneficiari, con una propensione verso banche, viaggi e tempo libero, risorse di base e industria.

Sia le risorse di base che l'industria sono state portate a "Overweight", mentre la tecnologia europea è stata ridotta a "Neutral" per motivi di valutazione. Il settore Farmaceutico offre un'esposizione difensiva selettiva, si legge nella nota.

Gli strateghi hanno avvertito che la volatilità del mercato potrebbe rimanere elevata, poiché gli investitori stanno rivalutando il tema dell'intelligenza artificiale, soppesando i rischi per un "atterraggio morbido" negli Stati Uniti e facendo i conti con valutazioni elevate. Questi fattori potrebbero limitare i guadagni se gli utili non dovessero essere all'altezza, hanno aggiunto.

Analisi tecnica indice Stoxx Europe 600

Quadro grafico. Il trend dell'indice Stoxx Europe 600 si conferma saldamente rialzista a partire dai minimi pandemici del 2020. Sostegno discriminante collocato in area 450 punti, dove transita la parte mediana del canale crescente indicato. La violazione del precedente record di marzo 2025 (565 punti) ha fornito un ulteriore segnale di spinta con un obiettivo di breve intorno a 600 punti.

Operatività. Confermiamo la view positiva. Scattati nuovi acquisti sulla forza alla prima chiusura sopra 560 punti per target verso 600 punti. In direzione opposta, sfruttare i pull back verso 500/470 punti per comprare sulla debolezza. Stop loss alla prima chiusura sotto 440 punti.

Investire in ottica speculativa

I due seguenti ETP consentono di investire LONG/SHORT in ottica speculativa soltanto sulle principali blue chip della zona euro:  

WisdomTree EuroStoxx50® 3x Daily Leveraged
Isin: IE00B7SD4R47 (3EUL)
L'ETP mira a replicare la performance dell'EuroStoxx® 50 Daily Leverage 3 EUR Net Return Index, che a sua volta mira a replicare la performance giornaliera dell'indice EURO STOXX® 50 EUR moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni con leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

WisdomTree EuroStoxx50® 3x Daily Short
Isin: IE00B8JF9153 (3EUS) 
L'ETP mira a replicare la performance inversa dell'EuroStoxx® 50 Daily Leverage 3 EUR Net Return Index, che a sua volta mira a replicare la performance giornaliera inversa dell'indice EURO STOXX® 50 EUR moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni con leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

Come replicare l'indice Stoxx Europe 600 

ETF Amundi Stoxx Europe 600 Ucits - Acc
Isin: LU0908500753 (MEUD)
Da inizio 2025: +18,0%

L'Etf replica l'indice Stoxx® Europe 600, che a sua volta raggruppa le 600 più grandi società europee. La replica è totalmente fisica ovvero si acquistano tutti i componenti dello stesso. Valuta di denominazione Euro. Non distribuisce dividendo. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,07% annuo. Leggi il documento KID. 

Sfruttare la transizione climatica

ETF Axa IM MSCI Europe Equity PAB Ucits
Isin IE000YASIPS3 (AIME)
Da inizio 2025 +14,0%

Punta a replicare passivamente, con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso) l’MSCI Europe Climate Paris Aligned Index, che ha come obiettivo sovrappesare le aziende sulla base di opportunità e rischi associati con il cambiamento climatico. Inoltre, sono prese in considerazione le direttive UE sulla protezione del clima. Non distribuisce dividendi: sono accumulati e reinvestiti nell'ETF. Valuta di denominazione Euro. Commissioni totali 0,14% annuo. Leggi il documento KID.