BORSA CINESE +9,0% a Febbraio, è il mese migliore da oltre un anno

Fatto

Le borse della Cina salgono nel finale di seduta grazie alla spinta delle società a media e piccola capitalizzazione, ieri penalizzate dalle voci di una imminente revisione delle regole sulla vendita di certi tipi di prodotti finanziari.

L’indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen guadagna oltre l'1,90%. 

Febbraio si sta per chiudere con un rialzo che supera il +9%, primo mese di performance positiva dopo sei di ribasso e miglior risultato dal novembre 2022.

Il rally di febbraio ha consentito di azzerare e riportare in positivo il bilancio del 2024, ora +2,50% circa.

L’indice Hang Seng di Hong Kong guadagna lo 0,50, +7,0% a febbraio.

Alibaba [BABA.N] è una delle zavorre del listino, con un calo del -2,2%. La società ha detto ai giornalisti che sta per abbassare i prezzi dei servizi cloud di circa il 20% in media, ma per alcuni prodotti si arriva al dimezzamento del costo. Il provvedimento, originato probabilmente dalla volontà di riprendere le quote di mercato sottratta da Tencent, è in vigore da oggi.

Sullo sfondo, restano le preoccupazioni sullo stato di salute del mercato immobiliare, dopo che Country Garden Holdings Company è stata colpita da una richiesta di liquidazione da parte di un creditore.

L’autorità cinese di regolamentazione dei titoli ha promesso di rafforzare ulteriormente la propria presa sul mercato dei derivati per aumentare la fiducia degli investitori. Il regolatore aveva introdotto una serie di nuovi vincoli nelle ultime settimane, inclusa la limitazione delle vendite allo scoperto, per contribuire a rilanciare i mercati locali.

L’attenzione degli investitori è ora concentrata sui principali dati dell’indice cinese dei responsabili degli acquisti per febbraio (PMI), in uscita venerdì, che dovrebbero offrire ulteriori spunti su una potenziale ripresa economica nel paese.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. L’indice CSI 300 ha evidenziato un primo segnale di riequilibrio del prolungato trend ribassista, superando la media mobile a 50 gg, che transita a 3.334 punti, ed ora è all'attacco della media mobile a 100 gg che transita a 3.446 punti, un'area che non viene violata stabilmente dallo scorso luglio. Movimento da monitorare con grande attenzione.

Per assistere a veri e propri segnali di spinta occorrerà attendere almeno il pieno superamento di area 3.500 punti, violato con lo spunto di oggi.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. In ottica di diversificazione, si può sfruttare l'avvicinamento di area 3.000 punti per acquistare sulla debolezza con un ottimo rapporto rischio/rendimento. In direzione opposta, attendere la prima chiusura sopra 3.500 punti da acquistare in tendenza sulla forza. Stop loss in caso di discesa sotto 2.900 punti.

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +4,0%.

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: -1,50%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +1,50%
L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: -3,80%
Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.