BORSA CINESE +3,70% Scatta l'operazione rilancio

Fatto

Borse cinesi in rally. L'indice CSI 300 di Shanghai-Shenzhen e l'indice Hang Seng di Hong Kong salgono della stessa misura, +3,80%, mentre l'indice Taiex del listino azionario di Taipei è in rialzo dello 0,7%.

I principali listini salgono, stimolati soprattutto dal settore bancario, dopo il via libera a una serie di misure di sostegno all’economia da parte delle autorità di Pechino.

Stanotte il governatore della Banca del Popolo della Cina, Pan Gongsheng, ha annunciato due interventi: 

1) il  taglio alla quantità di denaro contante che le banche devono tenere in riserva, portata al livello più basso da almeno il 2020; 

2) la riduzione del tasso d'interesse di riferimento.

In aggiunta, la banca centrale ha presentato alla stampa un pacchetto di misure volte a sostenere il mercato immobiliare, tra queste c’è la riduzione dei costi di prestito riguardante 5.300 miliardi di dollari di mutui ipotecari. L’intervento comprende l'alleggerimento delle regole per l'acquisto di seconde case. 

Ken Wong, specialista di portafogli azionari asiatici presso Eastspring Investments Hong Kong, ha detto stanotte a Bloomberg che le misure di allentamento monetario non bastano, “è necessario fare di più per contribuire alla solidità della crescita del quarto trimestre”. Eric Zhu di Bloomberg Intelligence calcola che con queste misure d’emergenza il Pil del 2024 si possa avvicinare a una crescita del +5%, il target fissato dal governo. Fino a ieri invece, Zhu stimava +4,7% 

Il taglio delle riserve libera circa mille miliardi di yuan (142 miliardi di dollari). Pochi, secondo Raymond Yeung, capo economista di ANZ per la Cina: “Non è per niente un bazooka e non abbiamo idea di quanto l’intervento sui tassi ipotecari possa indurre una ripresa dell’immobiliare". 

Becky Liu, responsabile della strategia macro cinese di Standard Chartered, pensa che l’annuncio di stanotte sia importante. 

"L'allentamento della politica monetaria è stato più audace del previsto", ha dichiarato. "Vediamo spazio per un allentamento più audace nei prossimi trimestri, dopo i tagli dei tassi della Fed”.

Il mercato delle obbligazioni dà credito alla manovra, il rendimento del titolo governativo cinese a dieci anni sale di due punti base a 2,05%.

Il bilancio del 2024 vede CSI 300 in perdita del -2,5%, l'Hang Seng  in guadagno del +11,0% e il Taiex in guadagno del +19%.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il trend dell’indice CSI 300 resta fragile, malgrado il forte rimbalzo di oggi. Non si possono ancora scongiurare nuovi minimi di periodo se non si tornerà almeno sopra la soglia dei 3.500 punti. Segnali di spinta solo sulla rottura di area 3.700.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di sfruttare le discese verso 3.100/3mila punti per comprare sulla debolezza. Intervenire sulla forza solo al superamento di area 3.700. Cambio di scenario e stop loss prudenziale da applicare in caso di ritorno sotto 3.000 punti.

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +20,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +4,0%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: -4,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: -3,0%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.