Chi ha comprato oro a inizio anno da oggi perde soldi

Prezzi di oro e argento in calo di circa il -2% nelle prime battute, entrambi sui minimi da fine marzo.

Adesso è ufficiale: chi ha comprato metalli preziosi a inizio anno da oggi perde soldi, -3,3% sull'oro e -11% sull'argento.

Le cattive performance degli ultimi cinque mesi, unite ai timori di un irrigidimento del costo del denaro stanno facendo scappare gli investitori. Oltre il 70% degli operatori di mercato prevede un aumento dei tassi da parte della Fed entro dicembre.

Secondo i dati raccolti da Bloomberg, gli ETF hanno ridotto le proprie riserve di 195.101 once troy nella prima seduta della settimana, portando le vendite nette di quest'anno a 932.065 once. Si è trattato del calo giornaliero più consistente dal 22 aprile. Le vendite ammontavano a circa 844,8 milioni di dollari.

Le riserve totali di oro detenute dagli ETF sono diminuite dello 0,9% quest'anno, attestandosi a 98 milioni di once, il livello più basso dal 31 marzo. 

Gli ETF hanno inoltre ridotto le proprie riserve di argento di 1,03 milioni di once troy, portando le vendite nette di quest'anno a 74,7 milioni di once.

Per spiegare l'accelerazione del ribasso gli operatori si affidano anche all'analisi tecnica. Venerdì, l'oro ha ceduto la media mobile a 200 gg (4.440 usd), un evento che non si verificava dal 2023.

Analisi Tecnica Oro

Il quadro di breve si è progressivamente deteriorato a partire dal picco record di fine gennaio a 5.600 usd. 

Operatività. Websim non è mai stata una grande fanatica dei metalli preziosi specie dopo il rally di inizio anno. Tuttavia, alziamo l'allerta perchè ci stiamo avvicinando a un'area, 4.100/4mila usd, dove torna interessante comprare in ottica di lunga periodo. Il cedimento di area 4mila proietterebbe obiettivi intorno a 3.500 usd.   

Come investire sull'argento

Da inizio 2026: -13,0%
Il prodotto (PHAG) replica il prezzo a pronti dell'argento in dollari statunitensi. L’indice di spesa complessiva (TER) è pari allo 0,49% annuo. E' l’ETC più grande che replica l'indice Silver. L’ETC replica la performance dell’indice sottostante con una obbligazione garantita da titoli di debito che è sostenuta dalla detenzione fisica del metallo prezioso. Leggi il documento KID.

Diverse opzioni per l'Oro 

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento:

(3GOL)

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento: 

(3GOS)

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

Da inizio 2026: -0,50%
Il WisdomTree Core Physical Gold (WGLD) è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

Da inizio 2026: -0,40%
Lo strumento (SGBS) è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

Copertura del cambio euro/dollaro

Da inizio 2026: -3,55%
Lo strumento (GBSE) replica il prezzo a pronti dell'oro in dollari statunitensi, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC replica la performance dell’indice sottostante con una obbligazione garantita da titoli di debito, che è sostenuta dalla detenzione fisica del metallo prezioso. E' l’ETC sull’oro fisico con copertura in EURO a costo più basso in Europa: 0,22% annuo. Leggi il documento KID.

Da inizio 2026: -4,20%
Lo strumento (EBUL) consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Indice di spesa complessiva (TER) 0,49% annuo. Leggi il documento KID.