Strutture e temi diversi, un'unica priorità: il Capitale Protetto

Tra tensioni geopolitiche, movimenti bruschi sui mercati e incertezza sull’evoluzione dell’economia globale, la priorità per molti investitori è chiara: proteggere il capitale senza restare fermi.

È proprio in questo contesto che i Certificati a Capitale Protetto tornano protagonisti. Strumenti pensati per affrontare un contesto difficile, che permettono di esporsi al mercato mantenendo una tutela sul capitale investito a scadenza. Una soluzione che combina difesa e opportunità, ideale per chi vuole navigare fasi turbolente con maggiore controllo del rischio, ma senza rinunciare al potenziale di rendimento.

Nella selezione di oggi esploriamo tre tipologie di certificati a capitale protetto, su tematiche diverse e di differenti emittenti, ma con un unico denominatore comune: la protezione del capitale. Molti prodotti analizzati sono acquistabili a sconto.

Indice:

• Capitale Protetto Digital
• Capitale Protetto a Partecipazione
• Capitale Protetto Twin Win
   

Capitale Protetto Digital

I certificati a Capitale Protetto Digital prevedono il pagamento di premi periodici condizionati al livello di un tasso governativo di riferimento (come EU Bond o Treasury). A scadenza, il capitale investito è rimborsato integralmente, indipendentemente dall’andamento del sottostante, mentre durante la vita del prodotto i premi vengono corrisposti a condizione che il tasso sottostante rimanga sotto un determinato livello (trigger cedola). Nel caso di richiamo anticipato i prodotti verranno rimborsati al 100% del nominale, più il premio del periodo ed eventuali premi non pagati.
 

Prezzo (EUR): 97,94

ISIN XS3209178329: il Capitale Protetto 100% di BNP Paribas sul rendimento del BTP decennale italiano con sottostante il Solactive BTP 10 Annual Comp. Yield Index (Ticker Bloomberg: SOITA10Y Index). Indice che replica fedelmente il rendimento del BTP decennale Italiano ma con una maturity di soli 5 anni.

Il certificato paga premi semestrali con memoria del 2,5%, ovvero il 5% annuo, a condizione che il rendimento del BTP rimanga sotto o allo stesso livello del trigger premio a quota 4,1%. Il rimbroso anticipato, invece, scatterà dalla fine del primo anno se in una data di osservazione l’indice sottostante si troverà sotto o allo stesso livello trigger autocall pari al 3,2%.
 

Prezzo (EUR): 95,22

ISIN XS3266411548: Anche questo Capitale Protetto 100% Digital di BNP Paribas replica lo stesso indice di quello sopra, il Solactive BTP 10 Annual Comp. Yield Index, ma con durata di 8 anni. 

Questo certificato paga cedole semestrali del 2,69% (5,38% annuo) con memoria condizionate al trigger premio a quota 4%. Il rimbroso anticipato, attivo da febbraio 2027, scatterà se l’indice sottostante si troverà sotto o allo stesso livello trigger autocall pari al 3,1%.
 

Prezzo (EUR): 95,58

Sempre di BNP, ISIN XS3278062115 è un Capitale Protetto 100% agganciato all'indice Solactive (Solactive EU NXG 10Y 11AM Yield Index) che replica il rendimento decennale dei titoli Sovrani Europei emessi e garantiti dalla Commissione Europea per finanziare il piano di ripresa "Next Generation EU" (NGEU) del Recovery Plan. Maturity 10 anni e premi semestrali con memoria del 3,5%, pari ad un rendimento annuo del 7%. Il trigger per il premio è al 3,37%. Autocall possibile dalla fine del primo anno con cadenza semestrale e trigger al 2,7%.
 

Prezzo (USD): 96,18

L'ISIN XS3278062628 è denominato in dollari. Stessa struttura degli altri (Capitale Protetto 100% Digital) ma è legato al rendimento decennale Treasury USA (USD 10Y CMT). Maturity 10 anni e premi semestrali con memoria del 3,05%, pari ad un rendimento annuo del 6,1%. Il trigger per il premio è al 4,8%. Autocall possibile dalla fine del primo anno con cadenza semestrale e trigger al 3,6%.
 

Prezzo (EUR): 98,09

ISIN XS3287389459 è un Capitale Protetto 100% Digital che punta sul governativo tedesco replicando l’andamento del rendimento del Bund tedesco a dieci anni tramite il Solactive Constant Maturity BUND 10Y Yield Index (Bloomberg Ticker: SOLDE10E Index). Il certificato ha maturity di 10 anni e paga premi trimestrali con memoria dell’1,25% (5% annuo), con trigger premio al 3,3% e autocall dalla fine del primo anno al 2,4%.

 

Capitale Protetto a Partecipazione

I certificati a capitale protetto a partecipazione permettono di esporsi all’andamento di un indice o sottostante beneficiando di una partecipazione lineare al rialzo, che può essere anche amplificata con leva. Inoltre, alcune strutture includono una componente short, offrendo rendimento in scenari ribassisti, sempre mantenendo la protezione del capitale a scadenza. La partecipazione verrà incassata a scadenza salvo default dell'emittente.

Prezzo (EUR): 99,20

ISIN XS3261331675 è un Capitale Protetto al 100% a Partecipazione Lineare (leva 1x), senza cap, di BNP Paribas con che punta sull'indice propietario BNP Paribas Exane Strategic Metals ER 8% Index. Un indice di BNP che offre esposizione agli 8 metalli fondamentali e strategici per la transizione alla nuova economia energetica. La durata del certificato è di 3,5 anni e bisogna anche notare che l'indice presenta un meccanismo di controllo giornaliero della volatilità all'8% annualizzato.
 

Prezzo (EUR): 998,41

ISIN XS2878539043 è un Capitale Protetto al 100% a Partecipazione Lineare (leva 1x), senza cap, emesso da Societe Generale che ti permette di investire sul tema Data Center tramite un indice che include 40 società globali attive in tutti gli snodi chiave della filiera dei data center. Il certificato ha una durata di 3,5 anni.
 

Prezzo (EUR): 98,46

L'ISIN XS3251190479 offre la protezione del 100% a scadenza e un approccio difensivo al tema del nucleare partecipando al rialzo amplificato a leva 2x, senza cap, all'indice propietario BNP Paribas Exane Nuclear Economy RC5 AR Index che include le 25 aziende più promettenti dell’intera filiera del nucleare civile: dalla produzione di materie prime ai fornitori di tecnologie avanzate. Anche questo certificato ha durata di 3,5 anni.

Prezzo (USD): 101,92

ISIN XS3245866366 è un Capitale Protetto 95% emesso da BNP Paribas che consente di investire al ribasso linearmente sull’indice S&P 500 con una protezione del capitale pari al 95%. Il certificato ha un cap del 32% e una durata di 18 mesi per puntare sul ribasso dell'azionariato americano. 

 

Capitale Protetto Twin Win

I certificati a Capitale Protetto Twin Win permettono di ottenere rendimento sia in caso di rialzo che di ribasso del sottostante, grazie a una partecipazione sulla performance in valore assoluto entro un range predefinito. Se il movimento supera le soglie stabilite, entra in gioco un rebate, ovvero un premio fisso riconosciuto a scadenza. Il tutto mantenendo la protezione del capitale.

Prezzo (USD): 100,30

ISIN XS3255755731 è un Capitale Protetto 100% Twin Win che replica la performance dell'LBMA GOLD PRICE PM in valore assoluto entro due barriere, posizionate al ±25% degli strike iniziali. In caso di performance superiori o inferiori rispetto alle barriere up e down il payoff prevede un premio fisso (rebate) pari al 16%. La durata è di 4 anni.
 

Prezzo (USD): 100,18

ISIN XS3255755228 è un Capitale Protetto 100% Twin Win che replica la performance dell'LBMA Silver Price in valore assoluto entro due barriere, posizionate al ±25% degli strike iniziali. In caso di performance superiori o inferiori rispetto alle barriere up e down il payoff prevede un premio fisso (rebate) pari al 15%. La durata è di 4 anni.