COMUNICAZIONE DI MARKETING
Premi fissi e barriere profonde: la selezione fino al 15,36% annuo
Si spazia dalle banche a Piazza Affari fino al Tech, con un unico denominatore: premi incondizionati e buona protezione a scadenza. Premi mensili fino al 15,36% annuo, con barriere fino al 40%.
Photo by Galeanu Mihai/Getty Images
In un contesto di mercato segnato dalle tensioni macroeconomiche, la capacità di programmare il flusso cedolare di un portafoglio diventa un valore sempre più ricercato. È proprio in quest’ottica che i Premi Fissi Cash Collect si ritagliano uno spazio di primo piano: certificati che pagano premi incondizionati, cioè a prescindere dall’andamento dei sottostanti. Una caratteristica che consente all’investitore di sapere in anticipo quale rendimento potrà ottenere anno dopo anno.
Questi prodotti si prestano in modo particolare alla costruzione di portafogli a cedole, ma anche a strategie più tattiche, come la compensazione delle minusvalenze.
Nella selezione di oggi, abbiamo individuato una serie di Premi Fissi Cash Collect emessi da diversi emittenti, con esposizioni su temi d’investimento eterogenei e con differenti profili di rischio. I premi arrivano fino al 15,36% annuo, mentre le barriere di protezione sono tra il 50% e il 40%, offrendo così un buon margine di protezione a scadenza.
Alcuni dei certificati analizzati, oltre alla garanzia del premio incondizionato, presentano anche una protezione aggiuntiva del capitale grazie all’effetto Airbag a scadenza, una struttura pensata per attenuare l’impatto di eventuali ribassi dei sottostanti. Un mix di prevedibilità dei flussi, diversificazione e meccanismi difensivi che rende questi strumenti particolarmente interessanti nell’attuale fase di mercato.
| Codice ISIN | Emittente | Tipologia | Sottostanti | Premi | Barriera a scadenza | Prezzo Offer (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| XS3328722494 | Barclays | Premi Fissi Cash Collect | UniCredit, Banco BPM, BPER Banca, Banca MPS | 0,97% mensile (11,64% annuo) | Barriera a scadenza al 50% | 100 EUR |
| IT0006774555 | Natixis | Premi Fissi Cash Collect | Banca MPS, Barclays, Societe Generale, Commerzbank | 1,083% mensile (13% annuo) | Barriera a scadenza al 50% | 1.016 EUR |
| XS3344842383 | BNP Paribas | Premi Fissi Airbag Cash Collect | Banca MPS, Banco BPM, UniCredit, Stellantis | 0,65% mensile (7,8% annuo) | Barriera a scadenza al 40% + Airbag 40% | 99,7 EUR |
| DE000UN7FGC5 | UniCredit | Premi Fissi Cash Collect | Leonardo, STM, Stellantis, Banca MPS | 1,28% mensile (15,36% annuo) | Barriera a scadenza al 50% | 99,4 EUR |
| IT0006774563 | Natixis | Premi Fissi Cash Collect | Ferrari, Prysmian, Leonardo, Banca MPS | 1,068% mensile (12,81% annuo) | Barriera a scadenza al 50% | 1.016 EUR |
| IT0006772799 | Natixis | Premi Fissi Cash Collect | Ferrari, Prysmian, Leonardo, UniCredit | 0,825% mensile (9,9% annuo) | Barriera a scadenza al 50% | 970,4 EUR |
| XS3344842110 | BNP Paribas | Premi Fissi Airbag Cash Collect | Nvidia, AMD, Dell, Meta | 0,75% mensile (9% annuo) | Barriera a scadenza al 40% + Airbag 40% | 99,6 EUR |
| IT0006772781 | Natixis | Premi Fissi Cash Collect | Alphabet, Nvidia, Tesla, Meta | 1,04% mensile (12,48% annuo) | Barriera a scadenza al 50% | 1.031 EUR |
| XS3344842201 | BNP Paribas | Premi Fissi Airbag Cash Collect | Banca MPS, Stellantis, Commerzbank, Novo Nordisk | 0,7% mensile (8,4% annuo) | Barriera a scadenza al 40% + Airbag 40% | 99,6 EUR |
Banche:
Il Premi Fissi Cash Collect ISIN XS3328722494 è stato emesso da Barclays sul secondario di Borsa Italiana il 23 aprile e punta su quattro banche italiane:
- UniCredit
- Banco BPM
- BPER Banca
- Banca MPS
Paga premi mensili incondizionati pari allo 0,97%, ovvero l'11,64% di rendimento annuo. Le barriere a scadenza sono posizionate al 50% degli strike, permettendo così all'investitore di sopportare un crollo fino al 50% dei titoli sottostanti. Il primo premio incondizionato sarà pagato l'1 giugno.
La durata è breve di soli 18 mesi (scadenza il 1/11/2027), ma a partire dal 3° mese di vita (luglio 2026) è possibile rimborso anticipato in modo automatico (Autocall) con trigger fisso al 100%. Prezzo attuale intorno alla parità a 100 euro.
Focus sul comparto bancario europeo con il Premi Fissi Cash Collect con ISIN IT0006774555. Il certificato è stato emesso da Natixs il 23 aprile e investe sul basket worst of composto da:
- Banca MPS
- Barclays
- Societe Generale
- Commerzbank
Il certificato paga premi fissi mensili pari all'1,083% (13% annuo), con barriere a scadenza al 50% degli strike iniziali. Il primo premio incondizionato sarà pagato il 4 giugno.
La durata del prodotto è di 3 anni (scadenza naturale il 04/05/2029), ma a partire dal 3° mese è possibile il rimborso anticipato automatico (Autocall) con trigger decrescente dell'1% mensile, dal 100% al 68%.
Blue Chip Italiane:
Si punta sul comparto bancario con il Premi Fissi Airbag Cash Collect ISIN XS3344842383 sul basket composto da:
- Banca MPS
- Banco BPM
- UniCredit
- Stellantis
Il certificato, oltre che per la presenza di premi incondizionati, si caratterizza per la sua struttura particolarmente difensiva. Questo perché combina la protezione della barriera a scadenza al 40% con la protezione aggiuntiva a scadenza dell'Airbag al 40% (fattore Airbag 2,5X), che attenua fortemente le perdite nel caso in cui almeno un titolo del paniere dovesse presentarsi sotto la barriera a termine al 40% (protezione fino a un ribasso del -60%).
Il prodotto paga premi mensili incondizionati dello 0,65% (7,8% annuo), pagati indipendentemente dall'andamento dei sottostanti. La durata è di 3 anni ma dal 6° mese di vita è possibile il richiamo anticipato in modo automatico con trigger Autocall fisso al 100% degli strike.
Prezzo a sconto e alto rendimento annuo per il Premi Fissi Cash Collect di UniCredit con ISIN DE000UN7FGC5 sul basket italiano composto da:
- Leonardo
- STM
- Stellantis
- Banca MPS
Paga premi mensili incondizionati pari all'1,28% (15,36% annuo) con barriere al 50% osservata solo a scadenza, che protegge il capitale da ribassi dei titoli sottostanti fino al 50%. Il prodotto è stato emesso il 21 aprile e il 28 maggio pagherà il suo primo premio fisso. La durata è di 2 anni, ma dal 4° mese di vita (agosto 2026) è possibile possibile rimborso anticipato automatico (Autocall) con trigger decrescente dell'1% mensile dal 100% al 81%.
Focus sull'Italia anche per il Premi Fissi Cash Collect di Natixis ISIN IT0006774563 su:
- Ferrari
- Prysmian
- Leonardo
- Banca MPS
Il certificato paga premi fissi mensili pari all’1,068% (12,81% annuo), con barriera a scadenza al 50%. Il prodotto è stato emesso il 22 aprile e il prossimo 3 giugno pagherà il suo premio mensile incondizionato. La durata è di 3 anni, ma dal 3° mese (luglio 2026) è possibile l'Autocall con trigger decrescente dell'1% mensile dal 100% al 68%.
E' stato emesso a metà febbraio il Premi Fissi Cash Collect di Natixis con ISIN IT0006772799 su:
- Ferrari
- Prysmian
- Leonardo
- UniCredit
Paga premi fissi mensili dello 0,825% (9,90% annuo), indipendentemente dall’andamento dei quattro titoli sottostanti. Anche in questo caso la barriera capitale è al 50% osservata solo a scadenza. Il prodotto ha già pagato due premi e il prossimo 21 maggio pagherà il suo terzo premio incondizionato. La durata è di tre anni (scadenza il 21 febbraio 2029), ma dal 9° mese di vita (novembre 2026) è possibile il rimborso anticipato automatico con trigger Autocall decrescente dal 100% al 74%.
Tech USA:
Premi incondizionati di tutto rispetto e una solida protezione a scadenza sul tech? E' possibile con il Premi Fissi Airbag Cash Collect di BNP con ISIN XS3344842110 e sul basket composto da:
- Nvidia
- AMD
- Dell
- Meta
Il certificato, oltre che per la presenza di premi incondizionati, si caratterizza per la sua struttura particolarmente difensiva. Questo perché combina la protezione della barriera a scadenza al 40% con la protezione aggiuntiva a scadenza dell'Airbag al 40% (fattore Airbag 2,5X), che attenua fortemente le perdite nel caso in cui almeno un titolo del paniere dovesse presentarsi sotto la barriera a termine al 40% (protezione fino a un ribasso del -60%).
Il prodotto paga premi mensili incondizionati dello 0,75% (9% annuo), pagati indipendentemente dall'andamento dei sottostanti. La durata è di 3 anni ma dal 6° mese di vita è possibile il richiamo anticipato in modo automatico con trigger Autocall fisso al 100% degli strike.
Focus su quattro colossi tecnologici americani con il Premi Fissi Cash Collect ISIN IT0006772781. Il prodotto è stato emesso da Natixis il 12 febbraio e punta sul basket worst of composto da:
- Alphabet
- Nvidia
- Tesla
- Meta
Il prodotto offre premi mensili incondizionati dell'1,04% (12,48% annuo), corrisposti indipendentemente dall'andamento dei sottostanti. La barriera per il rimborso del capitale al 50% dei valori iniziali dei sottostanti, osservata solo a scadenza. La durata è di tre anni (scadenza il 21 febbraio 2029), ma dal 9° mese di vita (novembre 2026) è possibile l'Autocall con trigger decrescente dell’1% mensile dal 100% fino al 74%. Il prodotto ha già pagato due premi e il prossimo 21 maggio pagherà il terzo premio fisso da 10,4 euro visto il valore nominale di 1.000 euro.
Big Cap europee:
Focus su quattro titoli europei con il Premi Fissi Airbag Cash Collect con ISIN XS3344842201 su:
- Banca MPS
- Stellantis
- Commerzbank
- Novo Nordisk
Il certificato, oltre che per la presenza di premi incondizionati, si caratterizza per la sua struttura particolarmente difensiva. Questo perché combina la protezione della barriera a scadenza al 40% con la protezione aggiuntiva a scadenza dell'Airbag al 40% (fattore Airbag 2,5X), che attenua fortemente le perdite nel caso in cui almeno un titolo del paniere dovesse presentarsi sotto la barriera a termine al 40% (protezione fino a un ribasso del -60%).
Il prodotto paga premi mensili incondizionati dello 0,7% (8,4% annuo), pagati indipendentemente dall'andamento dei sottostanti. La durata è di 3 anni ma dal 6° mese di vita è possibile il richiamo anticipato in modo automatico con trigger Autocall fisso al 100% degli strike.
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