Premi fino al 21% annuo e prezzi a sconto: 4 Certificati da monitorare

Con il conflitto in Medio Oriente al centro della scena, anche i giganti della tecnologia americana sono tornati sotto pressione, trascinati dalle tensioni geopolitiche. Il Nasdaq 100 ha perso e recuperato diversi punti percentuali nel giro di poche sedute, lasciando gli investitori con una domanda: ha ancora senso scommettere sul tech, e se sì, come farlo limitando il rischio di essere colpiti nelle fasi di correzione?

La risposta esiste e si chiamano Cash Collect, Certificati in grado di pagare premi periodici sostanziosi a prescindere dall'andamento del sottostante, purché non crolli sotto una barriera di protezione. 

Abbiamo selezionato quattro strutture su alcuni dei nomi più caldi del momento nell'ambito dei semiconduttori, storage, cloud e intelligenza artificiale dal calibro di: AMD, Intel, Western Digital, Micron, Tesla, Alphabet, Nvidia e Meta.

 

 

 

Il certificato ISIN IT0006772781 è un Premi Fissi Cash Collect emesso a metà febbraio da Natixis. Punta su un basket che comprende quattro dei principali protagonisti dell'ecosistema AI:

• Alphabet (Google)
• Nvidia
• Tesla
• Meta

Il prodotto paga premi fissi mensili dell'1,04%, ovvero il 12,48% annuo, corrisposti indipendentemente dall'andamento dei sottostanti. A scadenza la barriera per il rimborso del capitale è al 50% dei valori iniziali dei sottostanti, permettendo così all'investitore di sopportare un crollo fino al -50% dei titoli sottostanti. Al momento, il titolo peggiore del paniere (worst of) è Tesla che mostra una flessione del -17% dal suo prezzo strike e si trova ora distante il 40% dalla sua barriera a scadenza al 50% che si trova a quota 208 dollari. La scadenza naturale del certificato (ISIN IT0006772781) è di tre anni ma dal 9° mese di vita è possibile il rimborso anticipato in modo automatico con trigger autocall decrescente dell'1% mensile dal 100% al 74%. Il certificato pagherà il suo secondo premio il 22 aprile.

Prezzo a sconto a 964 euro.

 

 

Prezzo a sconto anche per il Fast Cash Collect ISIN XS3262923389 di Barclays emesso il 19 febbraio e sul basket a due composto da:

• Micron Technology 
• Tesla

Offre premi mensili con memoria dell'1,50% (18% annuo) condizionati a una barriera profonda al 40%, valida anche per il rimborso del valore nominale di 100 euro a scadenza. Ciò significa che per compromettere il flusso cedolare o il rimborso a scadenza, il titolo peggiore dei due dovrebbe perdere oltre il 60% dai prezzi di riferimento iniziali (strike). Al momento, Micron si trova nei pressi del prezzo strike, mentre Tesla mostra una flessione del -16%, trovandosi però ancora distante il 52% dalla sua barriera al 40%. La scadenza del certificato ISIN XS3262923389 è prevista per agosto 2027, ma a partire dal terzo mese di vita (maggio 2025) è possibile l'autocall con trigger decrescente dell'1% mensile dal 100% al 86%. La prossima data di osservazione per il premio mensile è prevista per il 20 aprile, con pagamento il 27 aprile.

Prezzo a sconto a 96,9 euro.

 

 

Stessa struttura anche per l'altro Fast Cash Collect di Barclays con ISIN XS3262923207 sul basket composto da:

• Intel
• Western Digital

Paga premi mensili con memoria dell'1,80% (21,6% annuo) condizionati a una barriera profonda al 40%, valida anche per il rimborso del valore nominale di 100 euro a scadenza. Ciò significa che offre una protezione fino a un crollo dei titoli fino al -60%. Entrambi i titoli sono sopra strike. La scadenza del certificato ISIN XS3262923207 è prevista per agosto 2027, ma a partire dal terzo mese di vita (maggio 2025) è possibile l'autocall con trigger decrescente dell'1% mensile dal 100% al 86%. La prossima data di osservazione per il premio mensile è prevista per il 20 aprile, con pagamento il 27 aprile.

Prezzo a sconto a 99,5 euro.

 

 

Più ricercata la struttura dell'ultimo certificato in analisi: 6 Premi Fissi Cash Collect con Lookback di Goldman Sachs (ISIN JE00BS6BYR74) su:

• AMD
• Intel
• Western Digital

Questa struttura combina tre elementi particolarmente adatti al contesto attuale:

• la presenza del meccanismo Lookback dello strike 
• Sei premi fissi certi, pagati indipendentemente dal livello dei sottostanti
• Barriere al 50% sia per i premi mensili sia a scadenza, fissate a partire dal minimo del primo mese di vita

Il meccanismo Lookback è un vantaggio concreto: fissa i livelli di riferimento iniziali (strike) dei sottostanti non al momento dell'emissione, ma al minimo registrato durante un periodo iniziale di osservazione che va dal 30 marzo al 29 aprile 2026. 

Paga premi mensili con memoria dell'1,62%, arrivando così ad offrire un rendimento annuo del 19,44% annuo. I primi sei premi sono incondizionati, mentre dal 7° mese in avanti sono condizionati al rispetto di una barriera ampia al 50% degli strike Lookback, valida anche a scadenza per il rimborso del valore nominale di 1.000 euro. 

La durata è di solo due anni ma dal sesto mese di vita (settembre 2026) è possibile l'autocall con trigger decrescente dell'1% mensile dal 100% all'83%.

Prezzo a 1.010 euro.