La selezione tematica di Cash Collect per ogni profilo di rischio

Oggi proponiamo una selezione di certificati, costruita per intercettare diversi temi d'investimento e offrire soluzioni differenziate in termini di rendimento potenziale, protezione e orizzonte temporale. Dall’approccio più difensivo a quello maggiormente orientato alla ricerca di performance, l’analisi prende in esame prodotti di diversi emittenti, evidenziandone caratteristiche e principali punti di forza.

Rispettivamente (clicca per andare alla sezione): 

• Blue Chip Italiane
• Banche
• Tech USA
• Indici

Blue Chip Italiane

ISIN XS3224277437 - Airbag Cash Collect: 10% annuo e Airbag al 60%

Il primo certificato che analizziamo è quello emesso da BNP Paribas con ISIN XS3224277437 e con focus su quattro banche italiane:

• UniCredit
• Banco BPM
• Banca MPS 
• Bper Banca

I premi sono mensili con memoria e ammontano allo 0,85% mensile, ovvero il 10,2% annuo. Le barriere premi e a scadenza sono al 50% degli strike, permettendo così all'investitore di sopportare un crollo dei sottostanti fino al -50%. Ma il vero punto di forza di questa struttura è la presenza dell'Airbag al 60%, un meccanismo di protezione aggiuntivo che interviene a scadenza solo nel caso in cui un sottostante dovesse finire sotto la sua barriera a scadenza.

Una struttura più prudente rispetto ai tradizionali certificati a cedole, progettata per garantire un rendimento a doppia cifra e ridurre l’impatto di eventuali ribassi significativi dei sottostanti alla scadenza.

Prezzo a sconto a 97,4 euro.

 

ISIN XS2878564231 - Airbag sull'Italia che paga il 15,6% annuo

Il secondo certificato che analizziamo è quello con ISIN XS2878564231 emesso dall'emittente francese Societe Generale sul basket composto da quattro nomi italiani:

• UniCredit
• STMicroelectronics
• Stellantis
• Banca MPS

Un basket con una volatilità abbastanza elevata che consente all'emittente di costruire un profilo cedolare di tutto rispetto. Il certificato ISIN XS2878564231 stacca infatti premi mensili con memoria dell'1,3%, arrivando così ad un alto rendimento annuo del 15,6%.

Tradotto in numeri concreti, significa un premio di 13 euro al mese per ogni certificato acquistato con valore nominale da 1.000 euro. I premi sono condizionati al rispetto di una barriera al 50% dei valori iniziali (strike), valida anche a scadenza per la protezione del capitale. L'Airbag si trova anch'esso al 50% e ciò equivale ad avere un Fattore Airbag pari a 2.

La durata del certificato è di tre anni, ma a partire dal 6° mese è possibile il rimborso anticipato in modo automatico con trigger autocall decrescente dell'1% mensile (dal 100% al 71%).

Prezzo a sconto a 1.004 euro.

 

ISIN IT0006772799 - Premi Fissi sull'Italia con rendimento vicino al 10% annuo

Il terzo certificato (ISIN IT0006772799) è stato emesso da Natixis e si caratterizza per offrire un flusso di premi incondizionati su un paniere composto da:

• Ferrari
• Prysmian
• Leonardo
• UniCredit

Quattro campioni del FTSE MIB che coprono settori diversificati: dal lusso automotive, alla transizione energetica, dalla difesa al settore bancario. Il prodotto paga premi fissi mensili dello 0,825% (9,90% annuo). La barriera per il rimborso del valore nominale a scadenza è fissata al 50%. La durata è di 3 anni ma dal nono mese è possibile il rimborso anticipato automatico con trigger decrescente dal 100% al 74%. 

Prezzo a 965 euro a certificato.

 

ISIN IT0006774597 - Il Fast sull'Italia: 20,4% annuo e barriere al 50%

E' stato emesso da Santander, il Fast Cash Collect con ISIN IT0006774597 sul basket worst of composto da:

• FinecoBank
• Stellantis
• Leonardo
• STM

Paga premi mensili con memoria dell'1,7% mensile (20,4% annuo), condizionati a una barriera al 50% dei rispettivi prezzi di riferimento iniziali (strike), valida anche per il rimborso a scadenza. La scadenza naturale è fissata al 25 settembre 2028, ma il meccanismo Fast rende probabile un rimborso anticipato a partire già dal terzo mese (giugno 2026), con un trigger anche in questo caso decrescente fino al 74%. 

Prezzo a 1.005 euro a certificato.

 

Banche

ISIN IT0006775248 - Airbag sulle banche da 12,6% annuo

Il primo certificato sulle banche che analizziamo è l'Airbag Cash Collect è identificato dall'ISIN IT0006775248 ed è stato emesso dalla spagnola Santander con focus su: 

• Intesa Sanpaolo
• UniCredit
• Banca MPS
• Banco BPM

Paga premi mensili con memoria dell'1,05%, arrivando così ad offrire un rendimento del 12,6% annuo. Le barriere di protezione si confermano al 50%, sia per le cedole, sia per il rimborso del capitale, ma anche per l'Airbag. Anche in questo caso il Fattore Airbag è quindi 2 e ciò contribuisce a ridurre fortemente le perdite nel caso in cui un titolo del basket dovesse presentarsi a termine sotto la barriera europea al 50%.

Ad esempio, con una perdita del titolo peggiore del 70%, il rimborso non sarà di 300 euro (come nel caso di un classico Cash Collect), ma sarà di 300 X 2= 600 euro di rimborso. Ciò significa che grazie alla protezione dell'Airbag, l'investitore andrà in contro ad una perdita del 40% invece che del 70%.

Il certificato ISIN IT0006775248 è di tre anni, ma a partire dal 6° mese è possibile il rimborso anticipato in modo automatico con trigger autocall decrescente dell'1% mensile (dal 100% al 71%).

Prezzo a 994 euro.

 

ISIN XS3280792675 - 6 Premi Fissi Cash Collect sulle banche

E' stato emesso da Barclays il 6 Premi Fissi Cash Collect con sottostanti:

• Banca MPS
• Deutsche Bank
• Commerzbank
• Societe Generale

Paga premi mensili con memoria dello 0,78%, ovvero il 9,36% annuo. Le prime sei cedole sono fisse, mentre a seguire sono condizionate al rispetto di una barriera profonda al 30%, valida anche a scadenza. Una solida protezione fino a un ribasso del 70% dei titoli sottostanti.

Prezzo a 99,8 euro a certificato.

 

ISIN XS3328722494 - Premi Fissi Cash Collect 

Il certificato emesso da Barclays ISIN XS3328722494 punta su un basket worst of di banche italiane: 

• Banca MPS
• BPER Banca
• UniCredit
• Banco BPM

Paga premi fissi mensili pari allo 0,97% (11,64% annuo) ed è caratterizzato da una barriera a scadenza al 50%. La maturity è corta di soli 18 mesi (scadenza il 1/11/2027) e possibile rimborso anticipato automatico (Autocall) a partire dal 3° mese con trigger fisso al 100%.

Prezzo sulla parità a 100 euro.

 

ISIN IT0006772872 - Low Barrier Cash Collect di Santander

E' stato emesso a inizio gennaio da Santander il certificato ISIN IT0006772872 con focus sul basket composto da:

• UniCredit
• FinecoBank
• Deutsche Bank
• Commerzbank.

In questo caso il rendimento sale al 12% annuo pagato tramite premi mensili con memoria dell'1%. I premi sono condizionati al rispetto di una barriera al 40% valida anche a scadenza per il rimborso del nominale (1.000 euro) a scadenza. La scadenza è prevista per il 15 gennaio 2029, ma da ottobre 2026 è possibile il rimborso anticipato con trigger autocall fisso al 100%.

Prezzo a 969 euro a certificato.

 

Tech USA

ISIN IT0006772781 - Premi Fissi sul Tech USA

Il certificato ISIN IT0006772781 è un Premi Fissi Cash Collect emesso a metà febbraio da Natixis, sul basket composto da quattro dei principali protagonisti dell'ecosistema AI:

• Alphabet (Google)
• Nvidia
• Tesla
• Meta

Il prodotto paga premi fissi mensili dell'1,04%, ovvero il 12,48% annuo, corrisposti indipendentemente dall'andamento dei sottostanti. A scadenza la barriera per il rimborso del capitale è al 50% dei valori iniziali dei sottostanti, permettendo così all'investitore di sopportare un crollo fino al -50% dei titoli sottostanti.

La scadenza naturale del certificato (ISIN IT0006772781) è di tre anni ma dal 9° mese di vita è possibile il rimborso anticipato in modo automatico con trigger autocall decrescente dell'1% mensile dal 100% al 74%. 

 

Indici

ISIN DE000UN7HKA7 - Cash Collect su 3 indici efficienti 

Il primo certificato su indici che analizziamo è identificato dal codice ISIN DE000UN7HKA7 ed è stato emesso sul mercato secondario di Borsa Italiana da UniCredit il 22 aprile. Il prodotto è costruito sul basket worst of composto da tre indici efficienti dal calibro di:

• Euro Stoxx 50 
• Nikkei 225
• S&P 500

Paga premi trimestrali con memoria dell'1,5%, arrivando così ad un rendimento annuo del 6%. Tali premi sono condizionati al rispetto di una barriera al 50%, permettendo così all'investitore di sopportare un crollo fino al -50% dei tre indici sottostanti. La prima data di osservazione del premio trimestrale è il 15 luglio con pagamento in data 23 luglio. 

La durata del certificato (ISIN DE000UN7HKA7) è di tre anni con scadenza prevista il 26 aprile 2029. Tuttavia, a partire da aprile 2027, il prodotto potrà essere richiamato anticipatamente in modo automatico con trigger Autocall fisso al 100% degli strike. Ciò significa che se dal 12° mese di vita, in una data di osservazione trimestrale, tutti e tre gli indici sottostanti si troveranno sopra o allo stesso livello iniziale (strike), allora il prodotto sarà chiuso anticipatamente rimborsando l'ultimo premio, quelli eventualmente in memoria e il valore nominale di 100 euro.

Prezzo attuale poco sotto la parità a quota 99,8 euro.

 

ISIN DE000UN7K5F4 - Cash Collect su 3 indici settoriali

Il secondo Cash Collect di UniCredit, ISIN DE000UN7K5F4, cambia registro e guarda a tre indici settoriali europei:

• Euro Stoxx Banks
• Euro Stoxx Technology
• Stoxx Europe 600 Basic Resources

I premi sono mensili, con memoria, e ammontano allo 0,65%, ovvero un rendimento del 7,8% annuo. Le barriere di protezione sono al 55% e valgono sia per l'ottenimento dei premi mensili, sia per il rimborso del capitale a scadenza. Ciò significa che offre una protezione fino a un ribasso del -45%. 

Il prodotto è stato emesso il 23 aprile 2026 e ha fissato gli strike alla chiusura di ieri (27 aprile). La prima data di osservazione del premio mensile è il 21 maggio con pagamento in data 28 maggio. 

Altra caratteristica interessante dell'ISIN DE000UN7K5F4 è la sua durata massima che è di due anni, con scadenza il 27 aprile 2028. Tuttavia, anche in questo caso è possibile il rimborso anticipato automatico con trigger Autocall fisso al 100% degli strike.

Prezzo attuale a 100 euro.

 

ISIN DE000UN7PHL3 - Cash Collect su indici ad alto rendimento 

Si alza l'asticella del rendimento (ma anche quella del rischio) con il terzo certificato su indici di Unicredit emesso il 27 aprile. Si tratta del Fast Cash Collect con ISIN DE000UN7PHL3 sul basket worst of composto dai quattro indici:

• S&P 500
• Nasdaq 100
• Nikkei 225
• Euro Stoxx Banks

Tre indici generici e un settoriale che combinati permettono al prodotto di arrivare un premio mensile con memoria dello 0,95%, ovvero un ottimo rendimento annuo dell'11,4%.

I premi sono condizionati al rispetto di una barriera premi e a scadenza al 60%, offrendo così una protezione fino a ribassi del 40% dai prezzi strike (fissati il 29 aprile).

La durata del certificato ISIN DE000UN7PHL3 è di due anni ma si caratterizza per prevedere un meccanismo di Autocall più aggressivo: parte dal 3° mese di vita e con trigger decrescente dell'1% mensile, dal 95% al 75%. Un meccanismo che amplifica di fatto le probabilità che il certificato venga rimborsato prima della scadenza.