COMUNICAZIONE DI MARKETING
Nuova emissione di Fast Cash Collect da Barclays
Due nuovi certificati d'investimento per puntare su eccellenze e banche italiane premiando gli investitori con rendimenti più alti dei cash collect
Intermonte e Barclays di nuovo insieme con un’emissione di Fast Cash Collect, struttura che recentemente è stata molto apprezzata dagli investitori per la sua caratteristica chiave: pagare mediamente rendimenti più alti dei classici Cash Collect.
La ragione del successo di questa struttura
Il motivo risiede nel fatto che l’autocall vicina accorcia parecchio la maturity stimata, permettendo così all’emittente di pagare premi più alti. Infatti, a parità di condizioni, questi prodotti danno un bel boost al rendimento. Una dinamica che si traduce in una struttura “win win”. Questo perché se dovessero andare in rimborso anticipato nel giro di pochi mesi, il prodotto permetterebbe di incassare velocemente un premio difficilmente riscontrabile in altri prodotti d’investimento. Se invece qualche titolo dovesse perdere terreno (nei limiti delle barriere), non facendo andare in scadenza anticipata il prodotto, ancora meglio. L’investitore incasserà cedole sostanziose per un periodo di tempo più lungo.
Punti di forza
- Struttura Fast studiata per questa congiuntura di mercato
- Rendimento elevato e barriere profonde
- Sottostanti selezionati e con fondamentali solidi
- Barriere di protezione profonde
Breve descrizione dei prodotti
La nuova emissione di Fast Cash Collect di Barclays (data di emissione 31 gennaio 2025) si compone di due prodotti, entrambi focalizzati sul mercato italiano. Entrambi evidenziano rendimenti elevati. Entrambi i prodotti sono quotati su EuroTLX di Borsa Italiana
Si tratta di un certificato che ha per sottostanti quattro banche italiane:
- Banco BPM
- Bper Banca
- UniCredit
- Banca Monte dei Paschi di Siena.
Il certificato paga l’1,17% mensile, pari ad un rendimento del 14,04% annuo, condizionato ad una barriera posta al 55% degli strike (che saranno fissati il giorno 5 febbraio). Barriere capienti, se consideriamo uno scenario che resta favorevole alle banche, con tassi mediamente alti quest’anno, dividend policy accattivanti, buyback ancora in essere e risiko bancario (M&A) attivo come non si vedeva da tantissimi anni.
La peculiarità del prodotto, come dicevamo, è nell’autocall che è prevista già dal secondo mese, prima data di osservazione 7 aprile 2025, con trigger del 95%. Questo significa che, affinché ci sia il rimborso anticipato, basterà che nessuno dei quattro titoli abbia perso alla data di osservazione più del 5%. In tal caso, il prodotto paga 100 euro a certificato più l’ultima cedola, più eventuali cedole non pagate. Il trigger per il rimborso anticipato poi andrà a decrescere del 1% mensile fino al 74% (step down), facilitando l’autocall.
Questo meccanismo favorisce strategie d’investimento tempestive, per cercare di ottenere il massimo rendimento, restando un periodo limitato di tempo esposti alla volatilità del mercato, visto comunque la corsa dell’equity negli ultimi due anni. La scadenza è prevista per il 12 febbraio 2027.
Come per tutti i cash collect, a scadenza, affinché il prodotto rimborsi il nominale di 100 euro (più l’ultima cedola ed eventuali cedole non pagate), sarà necessario che nella data di osservazione finale (5 febbraio 2027), tutti i titoli siano al di sopra della barriera posta al 55% dei diversi strike. In caso contrario, il certificato paga la performance del peggiore dei titoli.
Si tratta un certificato che ha per sottostanti quattro eccellenze italiane:
- Ferrari
- Moncler
- Leonardo
- UniCredit
Il certificato paga l’1% mensile, pari ad un rendimento del 12% annuo, condizionato ad una barriera posta al 55% degli strike (che saranno fissati il giorno 5 febbraio). I quattro titoli sono eccellenze del panorama italiano e sfoggiano fondamentali ottimi.
Il prodotto ha una struttura identica a quello bancario. L’autocall è prevista già dal secondo mese, con prima data di osservazione 7 aprile 2025 e trigger del 95%. Il trigger per il rimborso anticipato poi andrà a decrescere del 1% mensile fino al 74% (step down), facilitando l’autocall. Come sopra, in caso di autocall, il certificato paga il nominale di 100 euro più l’ultimo premio più eventuali premi non pagati. A scadenza, affinché il prodotto rimborsi il nominale di 100 euro (più l’ultima cedola ed eventuali cedole non pagate), sarà necessario che nella data di osservazione finale (5 febbraio 2027), tutti i titoli siano al di sopra della barriera posta al 55% dei diversi strike. In caso contrario, il certificato paga la performance del peggiore dei titoli.
Calendario rimborso anticipato dei due Fast Cash Collect
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In questo articolo
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