Gamma Santander: 9 premi fissi, fino al 15,6% annuo e barriere 50%

Basket selezionati su diversi temi, protezione fino a -50% e nove premi fissi iniziali. Sono questi i punti di forza dei nuovi 9 premi fissi Low Barrier Cash Collect, emessi il 21 ottobre dall'emittente spagnolo Santander.
Una nuova gamma composta da cinque certificati su cinque panieri distinti: dalle banche all’energia, dal lusso alla difesa e alla tecnologia, fino agli indici settoriali europei.

L’obiettivo è dare a ogni investitore la possibilità di scegliere il basket più coerente con la propria view di mercato, oltre che con il proprio profilo di rischio, con premi che vanno dal 10% al 15,60% annuo.

I sottostanti cambiano ma la struttura è identica per tutti e cinque i prodotti, così la scelta si riduce a una sola domanda, su quali titoli puntare?

Di seguito le caratteristiche della nuova gamma, ordinata in base al rendimento crescente. Prezzo a sconto!

ISIN	Sottostanti	Premi	Barriere	Rimborso anticipato	Durata
IT0006779877	Euro Stoxx Banks - Euro Stoxx Technology - Euro Stoxx Health Care - Euro Stoxx Basic Resources	0,8334% mensile con memoria (10% annuo)	50% per i premi e a scadenza	Autocall mensile da luglio 2027 con trigger fisso al 100%	3 anni
IT0006779893	Enel - Eni - Intesa Sanpaolo - Poste Italiane	0,8334% mensile con memoria (10% annuo)	50% per i premi e a scadenza	Autocall mensile da luglio 2027 con trigger fisso al 100%	3 anni
IT0006779869	Ferrari - Moncler - Hermes - Lvmh	0,8334% mensile con memoria (10% annuo)	50% per i premi e a scadenza	Autocall mensile da luglio 2027 con trigger fisso al 100%	3 anni
IT0006779851	Fineco - Poste Italiane - Intesa Sanpaolo - UniCredit	0,9167% mensile con memoria (11% annuo)	50% per i premi e a scadenza	Autocall mensile da luglio 2027 con trigger fisso al 100%	3 anni
IT0006779885	Leonardo - STM - Moncler - Ferrari	1,3% mensile con memoria (15,6% annuo)	50% per i premi e a scadenza	Autocall mensile da luglio 2027 con trigger fisso al 100%	3 anni

 

SCARICA IL PDF DELLA NUOVA GAMMA SANTANDER

Premi fino al 15,60% annuo e barriere 50%: la gamma di Santander 

Il meccanismo di funzionamento è identico per tutti i nuovi certificati che si caratterizzano innanzitutto per prevedere nove premi incondizionati. Infatti, per i primi nove mesi, i certificati pagano un premio mensile incondizionato, ovvero pagato a prescindere dall’andamento dei sottostanti.

Dal decimo mese in avanti i premi mensili diventano condizionati con effetto memoria, ma di importo analogo ai premi fissi. Vanno dallo 0,8334% mensile (10% annuo) degli ISIN IT0006779877, IT0006779893 e IT0006779869, fino all'1,3% mensile (15,6% annuo) offerto dall'ISIN IT0006779885.

Essendo condizionati, in questa fase i premi vengono pagati a condizione che, nelle date di osservazione mensili, il peggior titolo del basket worst of si trovi almeno al 50% del rispettivo valore di strike (barriera al 50%). Se anche solo uno dei titoli del paniere dovesse trovarsi sotto la soglia del 50% in una data di osservazione, il premio di quel mese non viene pagato ma resterà in memoria. Ciò significa che se in una successiva data di osservazione il titolo peggiore tornerà a quotare sopra la sua barriera al 50%, allora il prodotto pagherà il premio di quel mese più quelli trattenuti in memoria.

Lo strike sarà fissato alla chiusura del 23 ottobre, data valida per tutti e cinque i prodotti e decisiva perché da quel livello verranno calcolate le barriere al 50%.

Durata 3 anni ma autocall da luglio 2027

La durata dei nuovi certificati di Santander è di tre anni con scadenza fissata il 22 ottobre 2029. Tuttavia, a partire da luglio 2027 si aggiunge la possibilità che il certificato venga richiamato mensilmente in modo automatico e con trigger autocall fisso al 100% degli strike. Ciò significa che se in una data di osservazione tutti i sottostanti si trovano sopra o allo stesso livello del rispettivo strike, il certificato scade in anticipo e sarà rimborsato al 100% del valore nominale di 1.000 euro più l'ultimo premio e quelli eventualmente trattenuti in memoria. 

Da considerare che la possibilità di autocall scatta quando i premi incondizionati sono terminati: già a luglio 2027, in concomitanza con l’ultimo premio fisso, si verificherà per la prima volta se ci sono le condizioni per il rimborso anticipato.

Scenari a scadenza

Se il certificato non viene richiamato anticipatamente, anche alla data di osservazione finale di ottobre 2029 sarà monitorato il rispetto della barriera al 50% degli strike e sono possibili due scenari alternativi:

• Se il peggiore dei sottostanti quota sopra o allo stesso livello della barriera al 50%, il certificato rimborsa i 1.000 euro di nominale più l'ultimo premio e tutti quelli accumulati in memoria. Ricordiamo che, trattandosi di un certificato d'investimento, tutte le plusvalenze realizzate (premi ed eventuale capital gain) rientrano nella categoria dei redditi diversi, consentendo la compensazione di eventuali minusvalenze in portafoglio.
   
• Se invece il worst of dovesse chiudere sotto la barriera al 50% (avendo quindi perso oltre il 50% dallo strike), il rimborso a scadenza è proporzionale proprio alla performance del titolo peggiore. Ad esempio, con una perdita del 65% dallo strike del worst of, il certificato rimborsa 350 euro. Il bilancio complessivo resta però migliorato dai nove premi incondizionati già incassati nei primi mesi (ed eventuali premi condizionati pagati nel frattempo).

I cinque certificati di Santander

Dopo aver visto le caratteristiche comuni della struttura, passiamo ora ad analizzare nel dettaglio ciascun nuovo certificato per capire quale si adatta meglio alla propria view.

Il paniere di indici europei

L’ISIN IT0006779877 è l’unico certificato della gamma costruito su indici anziché su singole azioni. I quattro sottostanti sono:

• EURO STOXX Banks, le principali banche dell’area euro;
• EURO STOXX Technology, le società tecnologiche europee;
• EURO STOXX Health Care, i gruppi farmaceutici e sanitari;
• EURO STOXX Basic Resources, le società minerarie e delle materie prime.

Il premio è dello 0,8334% mensile, pari al 10% annuo. I primi nove premi sono fissi e valgono complessivamente il 7,5% del nominale. Dal decimo mese sono di pari importo ma diventano condizionati alla barriera al 50% degli strike, con effetto memoria. Da luglio 2027 il certificato può essere richiamato anticipatamente (autocall) ogni mese se tutti e quattro gli indici si trovano pari o sopra il livello iniziale. È la proposta per chi preferisce un basket di indici settoriali con una barriera in grado di reggere fino a un crollo del -50%.

 

Il paniere energia e dividendi

L’ISIN IT0006779893 è il basket più classico della gamma e riunisce quattro grandi nomi di Piazza Affari, presenti nei portafogli di molti risparmiatori italiani. I quattro sottostanti sono:

• Enel, nell’elettricità e nelle rinnovabili;
• Eni, in petrolio, gas e transizione energetica;
• Intesa Sanpaolo, primo gruppo bancario del Paese;
• Poste Italiane, tra risparmio, assicurazioni e pagamenti.

Sono società a larga capitalizzazione, con business consolidati e una lunga tradizione di dividendi. Anche in questo caso il certificato paga lo 0,8334% al mese, cioè il 10% annuo. I primi nove premi sono incondizionati, per un totale del 7,5%. Successivamente il premio viene pagato se il titolo peggiore resta almeno al 50% del proprio strike, con recupero di quelli eventualmente persi.
Da luglio 2027 scatta il rimborso anticipato (autocall) dei 1.000 euro di nominale, più il premio del mese, quando tutti i titoli si trovano pari o sopra lo strike. È il certificato per chi preferisce sottostanti solidi e conosciuti.

 

Il paniere lusso europeo

L’ISIN IT0006779869 riunisce quattro marchi simbolo del lusso europeo. I quattro sottostanti sono:

• Ferrari, icona dell’automobilismo e del made in Italy;
• Moncler, eccellenza italiana dell’abbigliamento di alta gamma;
• Hermès, maison francese della pelletteria e della moda;
• LVMH, il più grande gruppo del lusso al mondo.

Sono brand riconosciuti ovunque, con un forte potere di prezzo e una clientela globale. Il premio è dello 0,8334% mensile (10% annuo). I primi nove premi sono incondizionati per un totale 7,5%, poi legati alla barriera al 50% con effetto memoria. Da luglio 2027 è previsto il rimborso anticipato (autocall) mensile con trigger fisso al 100% degli strike. Se si arriva alla scadenza di ottobre 2029, il nominale viene restituito per intero purché il peggiore dei quattro titoli non abbia perso più del 50%. È il certificato per chi crede nella tenuta del lusso nel medio periodo.

 

Il paniere finanza italiana

L’ISIN IT0006779851 porta il sistema finanziario italiano in un unico certificato. I quattro sottostanti sono:

• Intesa Sanpaolo, primo gruppo bancario del Paese;
• UniCredit, secondo gruppo bancario italiano, con una forte presenza in Europa;
• Fineco, banca e piattaforma di riferimento per trading e consulenza;
• Poste Italiane, tra risparmio postale, assicurazioni e servizi finanziari.

L’esposizione è concentrata sul solo comparto finanziario italiano. Il premio è il secondo più alto della gamma: 0,9167% al mese con memoria, pari all’11% annuo. I primi nove premi fissi valgono l'8,25%, mentre dal decimo mese sono condizionati alla barriera al 50%, valida anche a scadenza. Da luglio 2027 il certificato si chiude in anticipo (autocall) se tutti e quattro i titoli sono pari o superiori allo strike. È la proposta per chi ha una view costruttiva sul settore finanziario italiano.

 

Il paniere ad alto rendimento su Italia

L’ISIN IT0006779885 mette insieme quattro società di settori molto diversi. I quattro sottostanti sono:

• Leonardo, protagonista europeo di difesa e aerospazio;
• STM, tra i principali produttori europei di semiconduttori;
• Moncler, eccellenza italiana dell’abbigliamento di alta gamma;
• Ferrari, icona dell’automobilismo e del made in Italy.

Sono titoli più volatili e con dinamiche meno legate tra loro (basket decorrelato). È proprio questo maggior rischio a giustificare il premio più alto della gamma: l’1,3% al mese, pari al 15,60% annuo. Già i soli nove premi incondizionati valgono l’11,7% del nominale nei primi nove mesi. Dal decimo mese i premi sono legati alla stessa barriera al 50% degli altri prodotti, con effetto memoria. Da luglio 2027 il rimborso anticipato (autocall) mensile scatta con trigger fisso al 100% degli strike. È la scelta per chi cerca il massimo rendimento ed è disposto ad accettare un profilo di rischio più elevato.