Fast cash collect per tutti i gusti: rendimenti fino al 20% annuo

Oggi vi presentiamo una lista di Fast Cash Collect ad alto rendimento, fino al 20% annuo, ideali per gli investitori con propensione al rischio più alto che cercano rendimenti importanti sotto forma cedolare. Come tutti i Cash Collect, infatti, questi prodotti sono estremamente funzionali sia per costruire portafogli a cedola e sia per lavorare sul tema della compensazione fiscale che, nella seconda parte dell’anno, diventa ancora più ricercata. La struttura Fast permette però di alzare l’asticella del rendimento avvicinando di contro la possibilità di richiamo anticipato automatico. Tutto sommato, in un contesto di mercati che hanno visto un forte rally, un connubio ben ragionato.

 

Probabile volatilità estiva ma contesto ancora favorevole all’equity

Gli indici globali continuano ad aggiornare i massimi. Del resto, sul fronte geopolitico lo scenario e il rischio di apertura di un terzo fronte tra Israele e Iran è andato scemando, dopo l’intervento americano. Sul fronte tassi, il mercato si aspetta una Fed più accomodante nel prossimo futuro, visto la scadenza ormai prossima di Powell a maggio e la nomina di un nuovo Presidente più vicino alle idee di Trump. Sul tema dazi per ora il mercato non crede in una possibile escalation. La verità però è che il quadro rimane incerto visto la scadenza ormai prossima per le trattative tra Europa e USA al 1° agosto, che questa volta non dovrebbe vedere la possibilità di rinvio. Ciò potrebbe generare volatilità sul mercato insieme al tema caldo del carry trade. Quest'ultimo, lo ricordiamo, è la strategia che sfrutta la differenza tra i tassi di due valute. Quando una valuta storicamente con tasso d'interesse basso come lo yen e il franco svizzero si apprezzano, ciò provoca l"Unwinding": gli investitori possono affrettarsi a chiudere le proprie posizioni per ridurre l’esposizione. Visti i recenti movimenti valutari di yen e franco svizzero, non si esclude la possibilità che questo fenomeno (che stagionalmente avviene ad agosto), si ripeta di nuovo. Nel complesso, dunque, ci aspettiamo un’estate con volatilità crescente, mentre lo scenario di medio lungo periodo rimane positivo. Si dovrebbe dunque trattare ancora di una buy opportunity per chi investe su equity.

Per chi invece cerca comunque alto rendimento prediligendo investimento sull’equity, ma preferisce utilizzare prodotti a barriera per ridurre l’impatto sul portafoglio della volatilità, i certificati a cedola, come i Fast Cash Collect fanno al caso suo. I Fast presentano infatti un meccanismo che possiamo definire “win win”. L'Autocall rapido va ad accorciare di molto la maturity stimata dai modelli di pricing, permettendo così all’emittente di pagare premi più alti a parità di altre condizioni. Quindi, se il prodotto va subito in rimborso anticipato (solitamente dal terzo mese ma può variare in funzione del prodotto), il certificato comunque offre un rendimento elevato rispetto a prodotti simili nel giro di poco tempo. Di contro, se anche un solo titolo perde terreno ovviamente nei limiti della barriera, il certificato continua a pagare cedole molto elevate per diverso tempo. Quanto pagano? Lo vediamo subito con questi esempi.

Partiamo dalle due proposte più aggressive.

 Grandi nomi, grande rendimento: 20% annuo per questo Fast Cash Collect

Come abbiamo detto, andiamo in ordine partendo dal più aggressivo in assoluto. Prodotto che punta ad un rendimento monstre circa del 20% all’anno. Ci riferiamo al nuovissimo Fast Cash Collect ISIN XS3062242717 emesso da BNP Paribas e che si caratterizza per sfoggiare uno dei rendimenti più alti mostrati di recente tra i Cash Collect su titoli europei. Stiamo infatti parlando di un ottimo 19,8% annuo, pagato tramite premi mensili con memoria del 1,65%. Il rendimento è legato a quattro titoli dai buoni fondamentali: due banche europee, Banco BPM e BBVA, e due industriali italiani, Prysmian ed STM. Le barriere sono collocate al 60% sia per i premi che a scadenza. Garantiscono dunque un buffer protettivo fino a cali del 40% dei titoli citati. La struttura è quella tipica dei Fast Cash Collect e come tale prevede la possibilità di essere rimborsato anticipatamente già a partire dal terzo mese (ottobre 2025), con trigger Autocall decrescente del 1% mensile dal 100%. Un prodotto senza compromessi, pensato con l’idea di offrire alto rendimento in pochi mesi.

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Banche solide, premi ricchi: 18% annuo con barriere profonde

Veniamo ad un altro prodotto ad altissimo rendimento che sta riscuotendo un ottimo successo in termini di volumi scambiati. Ci riferiamo al Fast Cash Collect di Natixis ISIN IT0006769019 su banche europee. Il certificato paga cedole del 1,5% mensili con memoria, pari ad un rendimento del 18% annuo. Il tutto a fronte di barriere profonde al 55% sia per il pagamento della cedola che a scadenza. I sottostanti sono quattro banche Europee: le italiane Banca MPS e Bper, l’inglese Barclays e la tedesca Deutsche Bank. Il certificato prevede autocall da agosto 2025 con trigger al 100% che decresce mensilmente del 1%. Scadenza a maggio 2028. Il certificato si compra a sconto. Ricordiamo che sul comparto dei bancari europei il consensus rimane positivo, anche ipotizzando un calo moderato dei tassi nei prossimi anni. Infatti, la patrimonializzazione degli Istituti di credito è al top, e l’eventuale calo dei tassi verrà almeno parzialmente compensato dall’incremento del business delle commissioni e dalle strategie di copertura. Senza dimenticare poi il consolidamento in atto in Italia ed Europa, i dividendi corposi promessi e i forti buyback in arrivo. I dettagli nell’apprendimento.

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Rendimento del 12% annuo e sconto sul prezzo. Ottima proposta sul basket

Anche in questo caso, questo nuovo Fast Cash Collect di Barclays sta vedendo veramente tanto e a buona ragione. Propone infatti un rendimento interessante e ha quattro titoli nel basket su cui gli analisti sono molto bullish: Unicredit, Ferrari, Moncler e Leonardo. Come se non bastasse il certificato si compra anche a sconto a 98 euro. Per continuare a investire sui big del mercato italiano, ecco il nuovo Fast Cash Collect ISIN XS2938793465. L’obiettivo? Incassare ogni mese, per due anni, una cedola dell’1% con effetto memoria, per un rendimento annuo del 12%. Le cedole mensili sono condizionate a una barriera profonda al 55% dei valori iniziali (strike). I premi, quindi, verranno pagati a condizione che in ogni data di osservazione mensile, nessuno dei quattro titoli azionari sia sceso più del 45% rispetto al suo strike. Anche per il rimborso del valore nominale a scadenza sarà monitorato il rispetto di una barriera al 55%. Ma c’è un’altra caratteristica che fa del certificato ISIN XS2938793465 uno strumento quanto mai prezioso nell’attuale fase di mercato. Si tratta dell’autocall super veloce con trigger level decrescente mensilmente già a partire da aprile al 95% degli strike.

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Difesa UE: ecco come puntarci con il certificato che paga il 13% annuo

Il tema della difesa si sta rapidamente affermando come uno dei megatrend più forti e strategici del decennio, con le continue tensioni geopolitiche che stanno dando nuova linfa al settore, spingendo sui massimi storici le quotazioni dei principali titoli europei della difesa.

Per chi desidera cogliere le opportunità offerte dalla difesa europea ma senza esporsi direttamente all'andamento dei singoli titoli azionari, i certificati d’investimento rappresentano una soluzione efficiente e accessibile. Ne è un valido esempio il nuovo Fast Cash Collect emesso da BNP, pensato appositamente per cavalcare il nuovo ciclo espansivo della difesa europea. Il prodotto è identificato dal codice ISIN XS3035093726 e investe sul basket worst-of costituito da quattro leader della difesa europea: Leonardo, Rheinmetall, BAE Systems e Dassault Systèmes. Molto interessante il profilo di rischio-rendimento di questo prodotto visto che a fronte del posizionamento di barriere ampie al 55% riesce comunque ad offrire un rendimento di tutto rispetto, ovvero il 13,2% annuo pagato tramite cedole mensili con memoria dell'1,1%. Mica male considerando la centralità del tema, la solidità del quartetto di titoli su cui punta e non meno importante la solidità dell'emittente, ovvero la francese BNP Paribas (rating: S&P A+, Moody’s A1, Fitch A+). La durata è di tre anni ma da agosto di quest'anno è possibile il rimborso anticipato automatico con trigger autocall decrescente fino al 63%.

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Italia protagonista: rendimenti fino al 15,6% con Societe Generale

Per chi è a caccia di alto rendimento, ecco il certificato ISIN XS2878491336. Un Fast Cash Collect costruito su basket di quattro titoli con ottimi fondamentali: Ferrari, Prysmian, BPER Banca e Brunello Cucinelli. Paga cedole mensili del 1,3% con memoria (15,6% annuo), condizionate ad una barriera al 55% (valida anche a scadenza). Una struttura Fast, dunque con autocall veloce dal terzo mese e rendimenti notevoli. La scadenza è per maggio 2028

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