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Doppio premio con i Premium Plus Cash Collect fino 18% annuo
Focus sui Premium Plus Cash Collect: premi mensili con memoria fino all'1,1% con barriere al 50%, più un bonus aggiuntivo fino allo 0,4% mensile se restano anche sopra la barriera Plus al 70–75%.
Photo by Galeanu Mihai/Getty Images
Vuoi incassare ogni mese un premio ed eventualmente anche un bonus extra mensile? E' questo l'obiettivo dei tre nuovi Premium Plus Cash Collect di BNP Paribas, una versione evoluta dei classici Cash Collect che introduce un meccanismo inedito a doppio livello di premio.
Come funzionano? Ogni mese l'investitore incassa un premio base se tutti i sottostanti restano sopra la barriera al 50%. Fin qui, nulla di diverso da un classico Cash Collect. La novità sta nel secondo livello: se tutti i sottostanti rimangono anche sopra una soglia più alta, la cosiddetta barriera Plus, che si colloca tra il 70% e il 75% degli strike, allora l’investitore, oltre al premio mensile base incassa anche un premio aggiuntivo mensile fino allo 0,4% mensile, per un rendimento potenziale complessivo che arriva fino al 18% annuo.
Tre prodotti, tre panieri diversi su blue chip italiane (ISIN XS3368081207), banche europee (ISIN XS3368081116) e difesa europea (ISIN XS3368081033), emessi il 3 giugno 2026 e con durata triennale. Ecco come funziona la struttura Premium Plus Cash Collect e perché vale la pena conoscerla.
Premium Plus Cash Collect: doppio premio, doppia opportunità
Il tratto distintivo dei Premium Plus Cash Collect di BNP Paribas è la struttura a due barriere che introduce un possibile doppio flusso cedolare:
- Premio base mensile: pagato se nelle date di osservazione mensili, tutti i sottostanti si trovano sopra il 50% dello strike (barriera premi al 50% degli strike, valida anche a scadenza).
- Premio Plus mensile: bonus aggiuntivo che viene pagato se tutti i titoli del basket si trovano sopra una seconda barriera più alta tra il 70% e il 75% degli strike.
In sostanza, se in ogni data di osservazione mensile tutti i titoli del basket worst of si trovano sopra la rispettiva barriera al 50%, e quindi nessuno ha perso oltre il 50%, allora il certificato paga un premio mensile con memoria tra lo 0,85% (ISIN XS3368081033) e l'1,1% (ISIN XS3368081116).
In aggiunta, se in ogni data di osservazione mensile (le stesse valide per i premi base), tutti i titoli si trovano anche sopra la la barriera Plus al 70% o al 75% (e quindi non hanno perso oltre il 30% o il 25%), il certificato paga un premio Plus tra lo 0,3% e lo 0,4% mensile.
Da considerare che tutti i premi mensili base sono con effetto memoria, meccanismo che come sappiamo permette di recuperare i premi passati eventualmente non pagati per il mancato rispetto della barriera premi al 50%, se torna ad essere soddisfatta la condizione di pagamento.
Durata 3 anni ma è possibile l'Autocall
I tre nuovi Premium Plus Cash Collect hanno una durata di 3 anni con scadenza naturale prevista per il 14 giugno 2029. Tuttavia, a partire dal 6° mese di vita (e dunque da dicembre 2026) è prevista la possibilità di richiamo anticipato automatico (Autocall), con cadenza mensile e trigger decrescente dal 100% al 71% degli strike. Questo meccanismo step-down aumenta progressivamente la probabilità di rimborso anticipato nel corso del tempo, anche in contesti di mercato non brillantissimi.
Ciò significa che se in una data di osservazione mensile tutti i titoli del basket worst of si trovano sopra il trigger autocall, allora il certificato viene rimborsato anticipatamente al valore nominale di 100 euro, più il pagamento dell'ultimo premio ed eventualmente quelli in memoria.
Tre panieri per tre temi di investimento
La nuova gamma di BNP si articola su tre panieri distinti, ciascuno con un profilo di rischio/rendimento specifico:
| Codice ISIN | Sottostanti | Premi | Barriere | Prezzo Offer (Ask) |
|---|---|---|---|---|
| XS3368081207 | Enel, Ass. Generali, STM e Moncler | 1,05% mensile con memoria (12,6% annuo) + Premio Plus pari al 0,4% mensile. Rendimento potenziale: 17,4% annuo |
50% premi e scadenza + Barriera Plus al 70% | 100 euro |
| XS3368081116 | BPER Banca, Banca MPS, BBVA, Commerzbank | 1,1% mensile con memoria (13,2% annuo) + Premio Plus pari al 0,4% mensile. Rendimento potenziale: 18% annuo |
50% premi e scadenza + Barriera Plus al 70% | 100 euro |
| XS3368081033 | Leonardo, Rheinmetall, Thales e BAE Systems | 0,85% mensile con memoria (10,2% annuo) + Premio Plus pari al 0,3% mensile. Rendimento potenziale: 13,8% annuo |
50% premi e scadenza + Barriera Plus al 75% | 100 euro |
Si punta al 17,4% annuo su Italia
Il primo Premium Plus Cash Collect che analizziamo è identificato dal codice ISIN XS3368081207 e punta su quattro nomi in primo piano di Piazza Affari, con profili molto diversi tra loro ma accumunati da una notevole solidità fondamentale:
- Enel
- Assicurazioni Generali
- STMicroelectronics
- Moncler
Il prodotto offre un premio mensile base con memoria pari all'1,05%, ovvero un rendimento annuo base del 12,6%. Tali premi sono condizionati al rispetto di una barriera premi posta al 50% dei valori iniziali (fissati alla chiusura del 5 giugno).
In aggiunta, se nelle date di osservazione mensili, tutti i titoli si trovano anche sopra alla barriera Plus, in questo caso al 70% degli strike, allora il certificato (ISIN XS3368081207) pagherà anche un premio plus dello 0,4%. Ciò significa che se nessun titolo perde oltre il 30% dai valori iniziali, il rendimento annuo totale sale al 17,4%.
Fino al 18% annuo per chi sceglie le banche europee
Il secondo certificato (ISIN XS3368081116) è il più aggressivo in termini di rendimento potenziale, con un premio base mensile dell'1,10% e un bonus Plus dello 0,40%, per un totale del 18% annuo se tutti i sottostanti restano sopra la barriera Plus al 70%. Il basket punta interamente sul settore bancario europeo, con una diversificazione geografica che abbraccia Italia, Spagna e Germania:
- BPER Banca
- Banca MPS
- BBVA
- Commerzbank
Le barriere per i premi base dell'1,1% mensile (13,2% annuo) sono condizionati al rispetto di una barriera al 50%, permettendo così all'investitore di sopportare un ribasso fino al -50% del titolo peggiore. A questi si aggiungono i premi Plus dello 0,4% mensile, pagati a condizione che nessun titolo rompa al ribasso la Barriera Plus al 70% degli strike, fissati il 5 giugno. Il rendimento complessivo potenziale sale così al 18% annuo.
La difesa europea che paga fino al 13,8% annuo
Il terzo certificato ISIN XS3368081033 punta su un basket interamente dedicato alla difesa europea, con quattro dei nomi più rappresentativi del comparto a livello continentale.
- Leonardo
- Rheinmetall
- Thales
- BAE Systems
In questo caso i premi mensili base ammontano allo 0,85% mensile con memoria (10,2% annuo), condizionati al rispetto di una barriera al 50% degli strike, come per gli altri due certificati. I premi Plus ammontano allo 0,30% mensile e sono condizionati al rispetto di una Barriera Plus al al 75%, un livello leggermente più alto rispetto agli altri due prodotti.
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