COMUNICAZIONE DI MARKETING
25% fisso pagato a dicembre con il nuovo Maxi Cash Collect su Italia
Da Societe Generale un nuovo Maxi Cash Collect (ISIN XS2878600217) su BPER Banca, Leonardo, Prysmian e Saipem. Maxi premio incondizionato del 25% e barriera al 55% a scadenza
Per chi è in cerca di un Maxi Cash Collect ad alto rendimento, Societe Generale propone il nuovo ISIN XS2878600217. Un certificato della durata di tre anni sul basket composto da BPER Banca, Leonardo, Prysmian e Saipem, in grado di offrire un maxi premio fisso del 25%.
Tale premio è pagato il 22 dicembre 2026 ed è incondizionato, dunque spetta a prescindere dall'andamento dei titoli sottostanti. Per incassarlo basta aver acquistato il certificato entro e non oltre la cum date del 17 dicembre, ovvero l'ultimo giorno in cui si può acquistare il certificato e aver diritto ad incassare il premio iniziale incondizionato.
Dopo il maxi premio inziale, prevede premi mensili con memoria dello 0,334%, condizionati al rispetto di una barriera al 55% degli strike, valida anche a scadenza. La durata è di tre anni, ma può essere rimborsato in anticipo grazie a un autocall con trigger decrescente a partire da novembre 2027.
| ISIN | Sottostanti | Premi | Barriere | Durata |
|---|---|---|---|---|
| XS2878600217 | BPER Banca Leonardo Prysmian Saipem |
25% fisso (Cum Date 17/12) e poi 0,334% mensile con memoria | 55% per premi e scadenza | 3 anni |
Il certificato ISIN XS2878600217 è stato emesso il 3 novembre con strike iniziali dei sottostanti fissati lo stesso giorno in chiusura. Da li si calcolano le barriere al 55%, un livello di protezione valido anche a scadenza e che permette all'investitore di sopportare un ribasso fino al -45% del titolo peggiore del paniere worst of composto da:
- BPER Banca
- Leonardo
- Prysmian
- Saipem
La scadenza è prevista il 12 novembre 2029, per una durata complessiva di 3 anni.
Il 22 dicembre 2026 (cum date 17 dicembre) il certificato paga il maxi premio del 25%, pari a 250 euro lordi per certificato, incondizionato. Da lì in poi paga ogni mese un premio mensile dello 0,334%, cioè 3,34 euro lordi per certificato, pari al 4% annuo, pagati a condizione che il titolo peggiore del basket si trovi sopra la barriera al 55%.
Da tenere presente che tutti i premi sono con effetto memoria e quindi eventuali premi non pagati non vengono persi ma restano in memoria per poi essere recuperati alla prima data utile in cui il titolo peggiore del paniere (worst of) torna sopra barriera al 55%.
Il rimborso anticipato è automatico e ha un trigger autocall decrescente. Parte dal 100% degli strike da novembre 2027, per poi scendere dell’1% ogni mese fino al 77% degli strike. In sostanza, se in una data di valutazione il titolo worst of si troverà sopra il trigger autocall in vigore per quella specifica data, allora il certificato sarà rimborsato al suo valore nominale di 1.000 euro più il premio e si chiude anticipatamente.
Con il passare dei mesi la soglia autocall si abbassa e di conseguenza aumenta la probabilità di rimborso anticipato aumenta del certificato ISIN XS2878600217.
Se il certificato arriva fino a scadenza, la barriera da monitorare resta al 55% e i possibili scenari sono due:
- worst of ≥ 55% dello strike: rimborso del 100% del nominale, più il premio dovuto e gli eventuali premi in memoria.
- worst of < 55% dello strike: rimborso proporzionale alla performance del peggiore dei quattro titoli. Con un ribasso del 60%, per esempio, si ricevono 400 euro per certificato. Il maxi premio del 25% resta comunque incassato.
Da ricordare che essendo un certificato, tutte le plusvalenze realizzate sono considerabili come redditi diversi e possono dunque compensare eventuali minusvalenze presenti nello zainetto fiscale.
Su questo punto è sempre bene verificare con la propria depositaria sul tipo di compensazione applicata: se immediata o a e a scadenza: il meccanismo, infatti, non è uniforme tra intermediari, alcuni compensano subito alla realizzazione della plusvalenza, altri rinviano il conteggio al momento della vendita, dell’autocall o della scadenza del certificato. Quindi un premio incassato a dicembre potrebbe non “arrivare in tempo” se l’intermediario compensa solo a chiusura. La cosa migliore qui è sempre chiedere alla propria depositaria. Se il meccanismo è quello immediato, il prodotto già quest’anno andrà a compensare la minus, grazie al pagamento della maxi cedola.
Se invece il sistema della banca è a scadenza, bisognerà chiudere il prodotto. In questo modo, si posticiperà la minus di quattro anni. Si avrà comunque recuperato del tempo per poi magari andare a compensare quella minus con un portafoglio di certificati più efficienti e a rischio sicuramente più controllato.
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