WIIT - Finanziamento da 40 milioni per sostenere le M&A

Fatto

Il gruppo del cloud computing WIIT ha sottoscritto con ING un contratto di finanziamento da euro 40 milioni, strutturato in due linee da euro 20 milioni ciascuna: un term loan a medio-lungo termine e una revolving credit facility a breve termine.

Termini principali:

• Durata originaria di 4 anni (scadenza 2030), estendibile di ulteriori 12 mesi su richiesta della società fino a un massimo di 5 anni; l'estensione è subordinata a condizioni legate al livello di indebitamento al momento della richiesta.
• Tasso e commissioni (arrangement e commitment fee) in linea con le condizioni di mercato per operazioni analoghe.
• Term loan: rimborso con rate trimestrali o semestrali (a scelta della Società) a partire dal 18° mese, con l'85% del capitale rimborsato bullet alla scadenza finale.
• Revolving: ogni utilizzo rimborsato a fine periodo di interessi (mensile/trimestrale/semestrale). • Pacchetto covenant standard: clausola change of control, cross default e un covenant finanziario su Posizione Finanziaria Netta Consolidata/EBITDA Consolidato.
• Garanzia autonoma a prima richiesta rilasciata dalla controllata WIIT AG (operazione con parte correlata esente dalla relativa disciplina).

Effetto

Il finanziamento si affianca al bond collocato lo scorso ottobre e rafforza la struttura finanziaria in chiave M&A, con un firepower aggiuntivo dalla potenziale operazione di sale & leaseback dei datacenter non premium in Germania (circa euro 150 mn) e dalle azioni proprie in portafoglio (oltre euro 55 mn ai prezzi correnti). I target dell'espansione restano Germania e Svizzera, mercati già presidiati, cui potrebbe presto aggiungersi la Francia.

Esponenziale il bacino di target acquisibili. Il management si aspetta, a partire da metà 2027, un boost sia della pipeline commerciale sia di quella M&A grazie alla recente ammissione di WIIT nel Broadcom Advantage Partner Program, che le conferisce lo status di Authorized VMware Cloud Service Provider. Secondo la società, questo riconoscimento ha ampliato in modo esponenziale il bacino di target potenzialmente acquisibili.