Redelfi - Confermate stime e raccomandazione positiva

Fatto

Pubblichiamo una nota a valle dei risultati del secondo semestre 2025 di Redelfi - gruppo attivo nello sviluppo e nel processo autorizzativo di infrastrutture energetiche green, con focus sui sistemi di accumulo BESS - che hanno evidenziato un semestre in crescita, superiore alle attese. In particolare, l’EBITDA a euro 5,4 milioni è aumentato del 45% su base annua grazie all’avanzamento dei progetti BESS.

Il debito netto, in riduzione rispetto a fine 2024, è stato leggermente superiore alle attese e alla guidance, in quanto include elementi one-off non previsti dalle assunzioni di Piano.

Effetto

Per quanto riguarda il 2026, il piano industriale 2023-26 prevede ricavi a euro 34-35,2 milioni (+28% su base annua) ed EBITDA a euro 23,3-24,3 milioni (+51%). Tuttavia, il management sta lavorando alla stesura di un nuovo Piano per incorporare la nuova struttura e strategia della società, così come un maggior dettaglio sulle iniziative recentemente comunicate (sviluppo data center, dismissione pipeline US).

Confermiamo le nostre stime alla luce della solida release e in attesa del nuovo Piano Industriale. Confermiamo anche la raccomandazione positiva.