Zest - Aumento di capitale sottoscritto al 73%, attesa per il residuo

L'acceleratore Zest ha comunicato ieri la conclusione del periodo di offerta in opzione relativo all’aumento di capitale deliberato il 28 ottobre 2025. Sono stati esercitati 117.430.893 diritti, pari alla sottoscrizione di 27.309.510 nuove azioni, ovvero circa il 73% del totale offerto, per un controvalore complessivo intorno a quota 3,3 milioni di euro.

Gli impegni di sottoscrizione già annunciati da attuali azionisti si sono tradotti nella sottoscrizione del 20% delle nuove azioni, per circa 897mila euro.
Il socio Marco Gabriele Gay ha inoltre rinunciato a 42 diritti al fine di garantire la quadratura del rapporto di opzione. Rimangono diritti non esercitati per un controvalore massimo di circa 1,2 milioni di euro.

Tali diritti saranno offerti in Borsa il primo dicembre 2025 (tutto il lotto) e il giorno successivo (solo diritti eventualmente residui), con prezzo di sottoscrizione a 0,12 euro per azione. Il rapporto di esercizio è fissato a 10 nuove azioni ogni 43 diritti.

Websim Corporate Research

"Il risultato della prima fase di offerta appare positivo in termini percentuali (copertura del 73%), considerando la fase di transizione del business e le condizioni di mercato per gli early-stage operator". E' il commento di Websim Corporate Research.

Gli analisti hanno detto che "la seconda fase di collocamento dei diritti sarà ora l’elemento chiave da monitorare" per la completa riuscita dell’aumento, la riduzione del rischio di incompleto finanziamento, il consolidamento della struttura finanziaria post-fusione. Il "sostegno mostrato dagli azionisti rilevanti (con ulteriori dichiarazioni di interesse all’acquisto di inoptato senza obbligo di OPA) rappresenta un segnale di fiducia nella strategia del nuovo gruppo integrato".

I prossimi catalyst, secondo gli esperti, saranno l'esito dell’offerta in Borsa dei diritti residui e il relativo impatto su flottante e struttura patrimoniale. "Nel complesso, riteniamo la notizia positiva per esecuzione e livello di adesione, con focus ora sulla fase di mercato del collocamento".

Websim Corporate Research ha una visione positiva sul titolo, rating BUY.