Webuild - Anteprima sui risultati del 1H 2026

Fatto

Webuild riporterà i risultati 1H26 il prossimo 30 luglio prima dell’apertura dei mercati con conference call prevista lo stesso giorno alle 9.00 CEST. Stimiamo ricavi 1H26 a 6,67 miliardi di euro stabili su base annua, adjusted EBITDA di 581 milioni di euro (margine 8,7% in linea con la stima 2026), adjusted EBIT 361 milioni di euro (-4% su base annua), adjusted net profit 188 milioni di euro (+43% su base annua), e posizione finanziaria netta positiva di 60 milioni di euro (vs. 498 milioni di euro a fine 2025; il primo semestre è stagionalmente un semestre con assorbimento di cassa).

Effetto

Riteniamo la release dei risultati 1H26 un potenziale catalyst positivo per il titolo, tenuto conto anche della recente performance debole (-17% a 3 mesi). In particolare, ci attendiamo order intake a 7 miliardi di euro pari al 50% della nostra stima sul 2026 e risultati consistent con le attuali stime di consensus di ricavi 2026 a 13,7 miliardi di euro (nostra stima 14,0 miliardi di euro) e EBITDA 2026 a 1,2 miliardi di euro (nostra stima 1,22 miliardi di euro).