TXT E-SOLUTIONS - Ci aspettiamo una semestrale molto convincente

Fatto

Nel 1Q 2026 stimiamo ricavi pari a euro 103,1 milioni, in crescita dell’11,9% (+10,8% crescita organica), grazie a una crescita sostenuta in tutti i segmenti (stimiamo +8% Smart Solutions, +10% Digital Advisory, +12% Software Engineering).

A livello di margini, stimiamo un EBITDA pari a euro 14,5 milioni, in crescita del 9,0% su base annua con un margine sul fatturato del 14,1%. Dopo D&A attesi in aumento per via del crescente impatto della PPA, stimiamo un utile netto reported pari a euro 5,2 milioni, in crescita del 3,3% su base annua (+8,5% a livello adjusted).

A fine marzo stimiamo un debito netto pari a euro 115 milioni, in leggero calo rispetto a dicembre nonostante l’esborso di cassa legato all’acquisizione di Smart Routes (circa euro 6 milioni) e al proseguimento del piano di buyback (stimiamo euro 2,5 milioni).

Effetto

Ci aspettiamo un altro quarter molto convincente, che dovrebbe aumentare la visibilità sulla guidance annuale.

Recentemente la società ha annunciato 2 acquisizioni (FasThink e NetMediaClick) non ancora incluse nelle nostre stime.