TIP - Bending Spoons prepara IPO negli USA

Fatto

Secondo fonti di stampa, Bending Spoons avrebbe selezionato un pool di banche, tra cui Goldman Sachs, JPMorgan, Allen & Co, Bank of America, BNP Paribas e Jefferies, in vista di una possibile IPO negli Stati Uniti.

L’operazione, ancora in fase preliminare, potrebbe valorizzare la società intorno a circa 20 miliardi di dollari.

Effetto

La notizia è coerente con le indiscrezioni già emerse in passato riguardo una possibile quotazione negli Stati Uniti e rappresenta un ulteriore passo nell’evoluzione di Bending Spoons verso una piattaforma tecnologica globale.

Alla luce delle ultime operazioni (tra cui AOL ed Eventbrite) e del track record di integrazione di asset digitali, riteniamo credibile un percorso di ulteriore crescita dimensionale e di espansione del perimetro operativo.

Attualmente, nel NAV di TIP, valorizziamo la partecipazione (circa 3%) a circa 300 milioni di euro, implicando una valutazione della società di circa 9,7 miliardi di euro (circa 11 miliardi di dollari), pari a circa il 14% del NAV complessivo.

Un’eventuale IPO a circa 20 miliardi di dollari implicherebbe quindi un significativo upside implicito rispetto alle nostre stime, rafforzando il ruolo di Bending Spoons come principale driver di valore all’interno del portafoglio TIP, anche considerando i rischi legati alla scalabilità del modello e all’integrazione di asset di dimensioni sempre più rilevanti.