Tinexta - Tecno Holding conferma le trattative per la cessione

Fatto

In un comunicato pubblicato questa mattina Tecno Holding (azionista di maggioranza di Tinexta con il 55.75% del capitale e il 71.589% dei diritti di voto) conferma che sono in corso delle trattative con la cordata composta dai fondi Advent e Nextalia.

Ai fondi è stata concessa un’esclusiva per svolgere una limitata attività di due diligence per definire termini e condizioni di una possibile partnership strategica finalizzata alla valorizzazione ed eventuale delisting di Tinexta.

Ad oggi non è ancora stato raggiunto un accordo vincolante in merito a termini e condizioni, anche economiche, della potenziale operazione.

Effetto

Il comunicato conferma le indiscrezioni di stampa delle scorse settimane e l’appeal degli asset di Tinexta per i fondi di private equity. Ricordiamo che articoli de Il Corriere della Sera e de Il Sole 24 Ore della scorsa settimana riportavano una valorizzazione potenziale intorno ai Eu700mn, implicando cioè un prezzo per azione di circa Eu14.8 (c.9% di upside rispetto al prezzo di chiusura di venerdì). Ricordiamo inoltre che il nostro target price di Eu16.4 è la media tra un DCF (Eu14.6) ed una SOP (Eu18.1).