Sys-Dat - Solido set di dati trimestrali

Fatto

I risultati del 3Q hanno nuovamente confermato un solido set di dati, con una crescita organica in accelerazione su base trimestrale, una redditività in miglioramento e una generazione di cassa positiva, nonostante il trimestre sia solitamente caratterizzato da dinamiche di capitale circolante meno favorevoli.

L’outlook per l’ultima parte dell’anno rimane positivo, con crescita org. attesa simile a quella vista nel 3Q e un rinnovato focus su potenziali operazioni di M&A. Su tale fronte, sono stati individuati nuovi target, le discussioni sono in corso e ulteriori annunci potrebbero arrivare nei prossimi mesi.

Effetto

A nostro avviso, SYS sta dimostrando continuità e disciplina nell’implementazione della propria strategia di crescita basata sui due pilastri che ne definiscono la equity story sin dall’IPO.

Riteniamo che SYS sia ben posizionata per rafforzare ulteriorment e il proprio ruolo di aggregatore all’interno del panorama digitale italiano.

Confermiamo le nostre stime, il rating OUT e il TP a €8.60, con un potenziale upside di c. il 45% rispetto al prezzo di chiusura di ieri.