Revo Insurance - Vittoria Assicurazioni pronta a salire fino al 20%

Fatto

In un articolo Milano Finanza riporta che Revo Insurance sarebbe oggetto di interesse da parte di diversi operatori assicurativi di grandi dimensioni, italiani e internazionali. In particolare, secondo MF Vittoria Assicurazioni avrebbe avviato l’iter autorizzativo presso IVASS per poter incrementare la propria partecipazione fino al 20% del capitale, rispetto a una quota attualmente inferiore al 10%.

L’articolo cita inoltre un interesse esplorativo, in fasi diverse, da parte di gruppi internazionali quali Everest Group, AXA e Allianz, senza che siano state formalizzate operazioni. MF richiama anche l’attuale struttura dell’azionariato, che vede REVO Advisory come primo azionista con poco più dell’11%, affiancata da Vittoria Assicurazioni, Fondazione Cariverona (~9%) e dal riassicuratore SCOR (oltre il 6%), con una governance espressione del management e un’impostazione dichiaratamente orientata all’indipendenza.

Effetto

Riteniamo che le indiscrezioni riportate riflettano soprattutto la maggiore visibilità raggiunta da Revo grazie all’esecuzione operativa e alla chiarezza del Piano Industriale 2026-2028, i cui target appaiono oggi credibili e in grado di offrire upside stand-alone senza necessità di operazioni straordinarie.

Il percorso di crescita delineato dal management, unito al significativo apprezzamento del titolo, ha verosimilmente contribuito ad accendere l’attenzione di potenziali partner industriali o finanziari.

Pur non ipotizzando scenari di M&A nel breve termine, riteniamo che le voci di interesse da parte di gruppi assicurativi possano aggiungere un elemento di appeal speculativo al titolo, senza modificare la nostra lettura di fondo basata principalmente sulla capacità di Revo di eseguire il piano in autonomia.