Revo Insurance - Alziamo il target price a 18,80 euro

Fatto

Il Piano Strategico 2026-2028 di REVO, denominato “THE TECHUMAN ERA”, apre un nuovo capitolo nella storia di crescita dell'azienda: il percorso coniuga sempre più le competenze umane con la tecnologia per raggiungere l'efficienza tecnica e operativa.

Il Piano continua a far leva sui pilastri del capitale umano, distributivo e tecnologico, in un modello culturale unico basato su relazioni virtuose uomo-macchina, volto a cogliere le opportunità offerte dalle nuove tecnologie. Distribuzione integrata, personalizzazione dei prodotti e modelli operativi avanzati di sottoscrizione, back-office e gestione dei sinistri sono alla base dell'eccellenza tecnica che sostiene l'obiettivo di mantenere il CoR sotto l'85%.

Gli obiettivi finanziari per il 2028 prevedono premi per €550mn, un utile operativo di >€85mn e un utile netto >€50mn. I CAGR 2026/2028 di >15% per i premi e >20% per l'EPS testimoniano le aspettative di crescita del management di REVO, così come il suo esplicito impegno a rimanere investito nel capitale almeno fino alla fine dell’esecuzione del nuovo piano. 

Effetto

Riteniamo che da REVO Insurance inizi ad essere percepita come una compagnia assicurativa con un modello operativo unico basato sulla tecnologia, in grado di consentire un eccellente percorso di crescita.

Malgrado la performance positiva del titolo (YTD +34%; 12M +84%), l'upside rimane interessante, confermiamo la nostra view positiva sul titolo e portiamo la raccomandazione a OUTPERFORM da Buy con TP a €18.8.