Ovs Group - Risultati in uscita oggi a mercato chiuso

Oggi pomeriggio a mercato chiuso esce il comunicato stampa. 

Conference call domani alle 15:00. 

Previsti i dati relativi al 3Q25 (Agosto-Ottobre). Anche sulla base delle indicazioni fornite dal management in occasione dei dati semestrali sulla partenza del terzo trimestre, ci aspettiamo che il 3Q25 abbia confermato un solido andamento delle vendite che ci attendiamo a Eu444.3m, in crescita del +7.2% YoY anche grazie a c.Eu15m di ricavi derivanti dal consolidamento di Golden Point.

Al netto di questo effetto positivo stimiamo che la crescita like-for-like sarebbe stata comunque positiva del +3.6% YoY in linea con la crescita del 2Q25 ma estremamente positiva tenendo in considerazione la base di comparazione dello scorso anno in cui nel quarter si era registrato un +12.8% YoY (3Q24).

La performance dovrebbe aver beneficiato di un solido andamento di OVS nel 3Q25 (+4.0% YoY vs. +14.5% nel 3Q24) e di UPIM (+2.4% YoY nel 3Q25 vs. +8.7% YoY nel 3Q24) nonostante la difficile base di comparazione dello scorso anno (2Q24 +8.7%YoY); attesi sostanzialmente stabili YoY gli altri marchi (Stefanel/GAP). Nei primi nove mesi le vendite si dovrebbero essere attestate quindi a Eu1,237.2m in crescita del +5.2% YoY (Like for Like ex. Golden Point +3.2% YoY).

A livello di profittabilità stimiamo un’altra espansione nel terzo trimestre rispetto allo scorso anno (grazie al mix più favorevole (OVS in crescita rispetto ad UPIM) e alla continua attenzione al controllo dei costi che dovrebbe aver portato la profittabilità organica a Eu54m con un margine del 12.6% YoY (+140bps YoY).

A livello di Gruppo, incluso anche Golden Point la profittabilità nel 3Q25 ci attendiamo si sia attestata a Eu50.5m con un margine dell’11.4% ovvero c.+20bps YoY nonostante l’impatto negativo della stagionalità di Golden Point (stimiamo c.Eu-3.5).

Questo dovrebbe aver determinato un EBITDA di gruppo 9M25 a Eu152.2m con un margine sulle vendite al 12.3% in espansione di +80bps YoY. PFN attesa a Eu287m, leggermente più alta rispetto ai 9M25 (Eu280.9m) e sostanzialmente in linea con 1H25 con un ratio NFP/LTM EBITDA di 1.35x (in miglioramento YoY).