ORSERO - Confermata la raccomandazione di acquisto dopo i risultati
Il target price viene portato a 20 euro, dai 21,2 euro precedenti. Ampio upside del +33%
Intesa Sanpaolo ha confermato il giudizio Buy (Molto Interessante) su Orsero [ORSO.MI], leader nell’Europa mediterranea nell’importazione e distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi, dopo la pubblicazione dei dati di bilancio 2022.
Il target price viene portato a 20 euro, dai 21 euro precedenti, ed esprime un ampio upside di oltre il 33%.
Gli analisti considerano il titolo appetibile, anche alla luce della forte generazione di cassa e dell’abilità del management di contenere di effetti negativi dell’inflazione, grazie ad un modello di business diversificato e ad un ampio range di prodotti, ed alla presenza in un’area geografica estesa.
I risultati del 2022 hanno superato di poco le stime.
Le previsioni degli analisti sono allineate alla guidance fornita dalla società.
I ricavi 2023 sono attesi a 1,47 miliardi di euro, con Ebitda rettificato pari a 84,4 milioni, e utile netto rettificato pari a 40,65 milioni.
Orsero è la holding dell’omonimo gruppo tra i leader nell’Europa mediterranea per l’importazione e la distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi. Il Gruppo Orsero è nato oltre 50 anni fa per iniziativa della famiglia Orsero.
Nel corso dei decenni, ha ampliato le attività sia dal punto di vista territoriale, sino alla attuale presenza geografica in Italia, Francia, Spagna, Portogallo, Grecia, Messico, Costa Rica e Colombia, sia dal punto di vista merceologico e settoriale, secondo un modello di c.d. integrazione verticale.
Il business model del Gruppo Orsero prevede, infatti, accanto all’attività di distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi, un’attività nel settore dell’import di banane e ananas mediante l’utilizzo di navi di proprietà. Nel corso del 2012, il Gruppo Orsero ha lanciato il marchio per banane e ananas “F.lli Orsero”.
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