Mare Group - "Rafforzamento strategico nel testing avanzato"

Websim Corporate ha commentato la notizia annunciata ieri dal polo di ingegneria tech Mare Group, relativa al potenziamento delle proprie capacità industriali nel testing di qualifica attraverso l’installazione di un nuovo sistema di prova presso il sito di Limatola (BN).

"Riteniamo la notizia positiva, in quanto l’investimento rafforza il posizionamento di Mare Group lungo la catena del valore in ambiti a elevata specializzazione e barriere all’ingresso, come il testing di qualifica in ambito Aerospazio & Difesa", hanno sottolineato gli analisti.

Inoltre, "l’introduzione di capacità interne avanzate di testing consente al gruppo di ridurre la dipendenza da fornitori terzi e i tempi di accesso al mercato per i clienti; aumentare il contenuto tecnologico dell’offerta, migliorando marginalità e pricing power; consolidare il modello integrato “end-to-end” (dalla progettazione alla qualifica), elemento distintivo rispetto a operatori più focalizzati".

Altro elemento importante: "Il segmento delle prove di qualifica rappresenta un “collo di bottiglia” nei programmi industriali A&D, con domanda strutturalmente sostenuta e capacità limitata, fattori che dovrebbero tradursi in buone prospettive di saturazione dell’impianto e ritorno sull’investimento".

Nel complesso, "l’operazione appare coerente con la strategia di crescita per linee sia organiche sia per acquisizioni, e contribuisce a posizionare Mare Group in fasce più alte della catena del valore nei mercati target".

Giudizio BUY e target price a 7,5 euro per Websim Corporate.