Mare Group - Chiude l'aumento di capitale e perfeziona la acquisizioni

Fatto

Mare Group ha perfezionato le acquisizioni annunciate nei mesi scorsi di CTMAVIO e GMSPAZIO.

In particolare, è stato acquisito il 100% di CTMAVIO per 9,0 milioni di euro, di cui 4,0 milioni di euro cash, 3,0 milioni di euro attraverso 535,7k nuove azioni Mare Group valorizzate a 5,60 euro. Due milioni di euro sono di deposito a garanzia.

Il closing è avvenuto in anticipo rispetto al termine del 15 novembre. La società ha inoltre acquisito il 51% di GMSPAZIO per circa 1,16 milioni di euro, di cui 0,93 milioni di euro cash e la parte restante mediante 43,9k azioni proprie valorizzate a 5,12 euro per azione. Restano confermati l’earn-out e le opzioni sul restante 49%.

Contestualmente è stata perfezionata la seconda tranche da 5,0 milioni di euro dell’aumento di capitale riservato, attraverso l’emissione di 1,0 milioni di nuove azioni a 5,00 euro, sottoscritte in parti uguali dal Fondo Cresci al Sud gestito da Invitalia e da DVC2, veicolo controllato da Deep Value Club. Con questa tranche risulta quindi interamente sottoscritto e versato l’aumento di capitale complessivo da 10,0 milioni di euro, per 2,0 milioni di nuove azioni.

Effetto

Le operazioni erano già state annunciate e il loro perfezionamento risulta quindi sostanzialmente atteso.

Positiva, a nostro avviso, la chiusura contestuale dell’aumento di capitale da 10 milioni di euro, che rafforza la struttura finanziaria del gruppo e contribuisce a finanziare la strategia di crescita per acquisizioni. L’esborso cash iniziale relativo alle due acquisizioni è pari a circa 4,93 milioni di euro, a cui si aggiungeranno 2,0 milioni di euro da destinare all’escrow per CTMAVIO; una quota significativa del corrispettivo viene quindi regolata attraverso equity, limitando l’assorbimento immediato di cassa.

Nel complesso, le operazioni rappresentano un ulteriore passo nell’esecuzione della strategia di crescita esterna di Mare Group. Il closing di CTMAVIO, peraltro anticipato rispetto alla scadenza originaria, e quello di GMSPAZIO consentono ora di avviare pienamente l’integrazione delle due società, mentre il completamento dell’aumento di capitale fornisce maggiore flessibilità finanziaria per sostenere il percorso di sviluppo. Impatto complessivamente positivo, seppure largamente atteso, considerato che termini economici e struttura delle operazioni erano già stati comunicati al mercato.