Maps Group - Websim Corporate conferma il Buy dopo la semestrale

Websim Corporate ha confermato il giudizio Buy (Molto Interessante) su Maps Group dopo la pubblicazione dei dati del primo semestre. 

Il target price è stato limato a 3,50 euro, dai 4,20 euro precedenti, ma l'upside rimane comunque alto: +50%. 

Gli analisti ritengono che "le attuali quotazioni non riflettano pienamente la crescente qualità del revenue mix e il potenziale di accelerazione di crescita e marginalità atteso nel 2027-28, trainato soprattutto dall’Healthcare".

I risultati del primo semestre 2026 sono di "buona qualità", e "caratterizzati da una crescita a doppia cifra dei ricavi" e "da un forte aumento della componente ricorrente", si legge nella nota.

"La marginalità consolidata è rimasta sostanzialmente stabile, pur evidenziando un arretramento nell’Healthcare".

Le nuove stime 

Gli analisti "alla luce dei risultati e di uno sviluppo delle comunità energetiche rinnovabili più lento delle attese", hanno "rivisto al ribasso le stime 2026-28. Le prospettive di medio termine restano tuttavia sostenute dall’Healthcare, dal miglioramento del revenue mix e dal contributo atteso di BI Health". 

"Riduciamo l’Adj. EBITDA 2026-28 del 15%/4%/12% e l’utile netto del 48%/18%/24%. La revisione riflette soprattutto uno sviluppo delle comunità energetiche inferiore alle attese, che ci porta a ridurre significativamente le previsioni sull’Energy. Per contro, il consolidamento di BI Health rafforza le prospettive dell’Healthcare dal 2027. A livello consolidato stimiamo ricavi di €33.2mn/€40.6mn/€44.8mn e Adj. EBITDA di €6.7mn/€9.7mn/€11.2mn nel 2026-28".