LUVE - Oggi in uscita i risultati completi del 1Q 2026

Fatto

Ricordiamo che il 7 aprile il gruppo ha riportato i ricavi da prodotti relativi al 1Q26 che hanno mostrato una crescita del 13.1% YoY raggiungendo Eu151.0mn.

Da segnalare che il portafoglio ordini a fine marzo 2026 ammontava a Eu300.9mn, in crescita del 43% YoY, un dato molto incoraggiante.

Ci aspettiamo che la leva operativa favorevole, possa portare l’EBITDA margin adjusted a crescere dal 13.5% al 14.0% YoY; pertanto, stimiamo l’EBITDA a Eu21.4mn, +17.0% YoY. Grazie a D&A in leggero calo e nonostante oneri finanziari che stimiamo normalizzarsi a Eu1mn, stimiamo un utile post minorities a Eu9.3mn, in crescita del 25% YoY (+9% a livello adjusted).

Secondo le nostre stime, il debito netto a fine marzo 2026 dovrebbe ammontare a circa Eu90mn, in contrazione rispetto al marzo 2025 (Eu104mn) ma in crescita rispetto a dicembre 2025 (Eu73mn) sia per fattori stagionali, sia per un aumento del circolante legato all’ottima crescita del business.

Ricordiamo che le nostre stime prevedono per il FY26 una crescita dei ricavi del 7% YoY ma ancora non includono il contributo del contratto, recentemente annunciato con un hyperscaler, del valore di oltre Eu100mn in 2 anni. Pensiamo che il focus principale degli investitori sarà volto ad approfondire questa opportunità.

Effetto

Il comunicato dovrebbe uscire intorno a ora di pranzo