LUVE - Le nostre stime sui risultati del 1Q 2026

Fatto

Pubblichiamo oggi le nostre stime relativamente ai risultati del 1Q 2026 che saranno approvati il prossimo 12 maggio. Ricordiamo che il 7 aprile il gruppo ha riportato i ricavi da prodotti relativi al 1Q 2026 che hanno mostrato una crescita del 13,1% su base annua raggiungendo euro 151,0 milioni. Da segnalare che il portafoglio ordini a fine marzo 2026 ammontava a euro 300,9 milioni, in crescita del 43% su base annua, un dato molto incoraggiante.

Ci aspettiamo che la leva operativa favorevole, possa portare l’EBITDA margin adjusted a crescere dal 13,5% al 14,0% su base annua; pertanto stimiamo l’EBITDA a euro 21,4 milioni, +17,0% su base annua. Grazie a depreciation and amortization in leggero calo e nonostante oneri finanziari che stimiamo normalizzarsi a euro 1 milione, stimiamo un utile post minorities a euro 9,3 milioni, in crescita del 25% su base annua (+9% a livello adjusted).

Secondo le nostre stime, il debito netto a fine marzo 2026 dovrebbe ammontare a circa euro 90 milioni, in contrazione rispetto al marzo 2025 (euro 104 milioni) ma in crescita rispetto a dicembre 2025 (euro 73 milioni) sia per fattori stagionali, sia per un aumento del circolante legato all’ottima crescita del business.

Effetto

Ricordiamo che le nostre stime prevedono per il 2026 una crescita dei ricavi del 7% su base annua, anche se è opportuno sottolineare che il confronto sul primo trimestre è più facile rispetto a quello nel resto dell’anno.

Ascolteremo con interesse l’aggiornamento dell’outlook da parte del management, fiduciosi che le prospettive rimangano molto interessanti, soprattutto relativamente al mondo dei datacentre. Andrea